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tema 2. 3 analisis financiero del balance
EQUILIBRIO FINANCIERO: busca una adecuada proporcionalidad entre las masas patrimoniales que reflejan las fuentes financieras (neto y pasivo exigible), internamente y en comparació n con las inversiones realizadas por la empresa.
Debe tener en cuenta:
? -Una pertinente proporcionalidad entre recursos propios y ajenos, que haga posible la satisfacció n de intereses y el principal de las deudas contraí das a medida que se produzcan sus vencimientos.
-? Una adecuada proporcionalidad entre recursos ajenos a largo y a corto plazo, que facilite un margen de maniobra apropiado para superar posibles dificultades a los vencimientos de las deudas y situaciones anormales.
BÁ SICAMENTE NOS CENTRAREMOS EN:
? ANÁ LISIS DE LA LIQUIDEZ DE LA EMPRESA : está orientado a dar una visió n de la capacidad financiera de la empresa para llevar a efecto, de
forma puntual, los pagos de los compromisos contraí dos por transacciones de financiació n ajenas, con vencimiento a corto plazo.
T iene como finalidad detectar, a travé s de la informació n contable, el grado de liquidez de los activos y, por tanto, de nivel de convertibilidad en
medios de pago para afrontar la restitució n del principal de la deuda y de los intereses inherentes a é sta.
ANÁ LISIS DE LA SOLVENCIA DE LA EMPRESA Y ENDEUDAMIENTO DE LA EMPRESA.
? El aná lisis de la solvencia a largo plazo está orientado a dar una
visió n de la composició n de la estructura financiera y su correlació n
con la estructura econó mica de la empresa, desde la perspectiva a
largo plazo.
? El aná lisis de endeudamiento aborda las distintas relaciones entre elementos patrimoniales de pasivo, a fin de obtener diferentes valores que permitan una medició n del riesgo financiero en relació n a la cuantí a y calidad de la deuda a corto y largo plazo dispuesta por la empresa.
RATIOS:
- autonomia financiera AF= k propios/deudas total
Este ratio informa sobre la composición relativa de las fuentes de financiación de la empresa. Igualmente informa sobre la capacidad que tiene la empresa para ser financieramente independiente, es decir, si ésta puede elegir libremente sus fuentes de financiación.
-coeficiente de garantia CG=activo real/deuds totals
Informa sobre la garantía que tienen los acreedores de hacer efectivos sus derechos de cobro, suponiendo la liquidación del activo de
la empresa.
-sovelcia a corto plazo= acti circu/pasivo circu
Informa sobre la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a
sus deudas, cuyo vencimiento sea inferior a un año, con los activos propiedad de la misma cuyo período de conversión en liquidez sea, asimismo, inferior a un año.
-cociente acido= (tesoreria+creditos activos+valores cotizables)/pasivo circulante
Este es un ratio de liquidez a muy corto plazo, que evalúa si la empresa puede hacer frente a sus deudas a corto plazo suponiendo la imposibilidad de conversión en liquidez de las existencias, por lo que únicamente podrá utilizar para tal fin la tesorería, los créditos activos y valores cotizables, es decir, aquellos activos convertibles en liquidez a muy corto plazo .
- endeudamiento= recursos ajenos/recursos propios.
- TASA ENVEJECIMIENTO DEL ACTIVO FIJO (T.E.):
Este ratio informa sobre el estado de depreciación del inmovilizado, lo que supone mostrar el nivel de envejecimiento de los activos y así, el posible grado de competitividad de la empresa en el mercado, permitiendo tener una visión de las perspectivas de rentabilidad de la
misma.
- TASA DE COBERTURA DEL INMOVILIZADO CON
RECURSOS PERMANENTES (T.C.):
Del análisis del presente ratio se deduce si la estructura financiera permanente es suficiente para financiar el inmovilizado neto, o, si por el contrario, éste se encuentra financiado en parte con exigible a corto plazo. Este último caso puede ser indicativo de la existencia de desequilibrio financiero.
EQUILIBRIO FINANCIERO: busca una adecuada proporcionalidad entre las masas patrimoniales que reflejan las fuentes financieras (neto y pasivo exigible), internamente y en comparació n con las inversiones realizadas por la empresa.
Debe tener en cuenta:
? -Una pertinente proporcionalidad entre recursos propios y ajenos, que haga posible la satisfacció n de intereses y el principal de las deudas contraí das a medida que se produzcan sus vencimientos.
-? Una adecuada proporcionalidad entre recursos ajenos a largo y a corto plazo, que facilite un margen de maniobra apropiado para superar posibles dificultades a los vencimientos de las deudas y situaciones anormales.
BÁ SICAMENTE NOS CENTRAREMOS EN:
? ANÁ LISIS DE LA LIQUIDEZ DE LA EMPRESA : está orientado a dar una visió n de la capacidad financiera de la empresa para llevar a efecto, de
forma puntual, los pagos de los compromisos contraí dos por transacciones de financiació n ajenas, con vencimiento a corto plazo.
T iene como finalidad detectar, a travé s de la informació n contable, el grado de liquidez de los activos y, por tanto, de nivel de convertibilidad en
medios de pago para afrontar la restitució n del principal de la deuda y de los intereses inherentes a é sta.
ANÁ LISIS DE LA SOLVENCIA DE LA EMPRESA Y ENDEUDAMIENTO DE LA EMPRESA.
? El aná lisis de la solvencia a largo plazo está orientado a dar una
visió n de la composició n de la estructura financiera y su correlació n
con la estructura econó mica de la empresa, desde la perspectiva a
largo plazo.
? El aná lisis de endeudamiento aborda las distintas relaciones entre elementos patrimoniales de pasivo, a fin de obtener diferentes valores que permitan una medició n del riesgo financiero en relació n a la cuantí a y calidad de la deuda a corto y largo plazo dispuesta por la empresa.
RATIOS:
- autonomia financiera AF= k propios/deudas total
Este ratio informa sobre la composición relativa de las fuentes de financiación de la empresa. Igualmente informa sobre la capacidad que tiene la empresa para ser financieramente independiente, es decir, si ésta puede elegir libremente sus fuentes de financiación.
-coeficiente de garantia CG=activo real/deuds totals
Informa sobre la garantía que tienen los acreedores de hacer efectivos sus derechos de cobro, suponiendo la liquidación del activo de
la empresa.
-sovelcia a corto plazo= acti circu/pasivo circu
Informa sobre la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a
sus deudas, cuyo vencimiento sea inferior a un año, con los activos propiedad de la misma cuyo período de conversión en liquidez sea, asimismo, inferior a un año.
-cociente acido= (tesoreria+creditos activos+valores cotizables)/pasivo circulante
Este es un ratio de liquidez a muy corto plazo, que evalúa si la empresa puede hacer frente a sus deudas a corto plazo suponiendo la imposibilidad de conversión en liquidez de las existencias, por lo que únicamente podrá utilizar para tal fin la tesorería, los créditos activos y valores cotizables, es decir, aquellos activos convertibles en liquidez a muy corto plazo .
- endeudamiento= recursos ajenos/recursos propios.
- TASA ENVEJECIMIENTO DEL ACTIVO FIJO (T.E.):
Este ratio informa sobre el estado de depreciación del inmovilizado, lo que supone mostrar el nivel de envejecimiento de los activos y así, el posible grado de competitividad de la empresa en el mercado, permitiendo tener una visión de las perspectivas de rentabilidad de la
misma.
- TASA DE COBERTURA DEL INMOVILIZADO CON
RECURSOS PERMANENTES (T.C.):
Del análisis del presente ratio se deduce si la estructura financiera permanente es suficiente para financiar el inmovilizado neto, o, si por el contrario, éste se encuentra financiado en parte con exigible a corto plazo. Este último caso puede ser indicativo de la existencia de desequilibrio financiero.