Tasa de interes

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Tema I: Tasa de interés e inflación

Interés: Es el precio  a pagar por la disposición de capitales ajenos durante un determinado periodo de tiempo.

Tasa de interés: es el porcentaje al que está invertido un capital que se paga por la utilización de éste en una determina unidad de tiempo (normalmente un año).  

Tipos de tasas de interés: 1)Tasa de interés  activa: Es el porcentaje que las instituciones bancarias, de acuerdo con las condiciones de mercado y las disposiciones del banco central, cobran por los diferentes tipos de servicios de créditos a los usuarios de los mismos. Son activas porque son recursos a favor de la banca. 2) Tasa de interés pasiva: Es el porcentaje que paga una institución bancaria a quien deposita dinero mediante cualquiera de los instrumentos que para tal efecto existen.

Tasa de interés  de real: Es el porcentaje resultante de deducir a la tasa de interés general vigente la tasa de inflación. Si la tasa de Interés Efectiva es Mayor que la tasa de Inflación, se obtiene una tasa de Interés Real Positiva, es decir, el monto ahorrado, a fin de año compra más que el monto o inicio de año. Si la Tasa de Interés Efectiva es menor que la Tasa de Inflación, se obtiene la tasa de Interés real negativa; es decir, el monto ahorrado, a fin de año, compra menos que el monto a inicio de año.

Tasa de interés preferencial: Es un porcentaje interior al general que se cobra a los préstamos destinados a actividades específicas que se desea promover ya sea por el gobierno o una institución financiera.

Tasa de Interés externa: Precio que se paga por el uso de capital externo. Se expresa en porcentaje anual, y es establecido por los países o instituciones que otorgan los recursos monetarios y financieros.

Tasa de interés Fija: Tasa de interés que se aplica durante el periodo de repago de un préstamo, cuyo valor se fija al momento de la concertación del crédito.

Tasa de interés Flotante: Es aquella que se paga durante la vida de un préstamo y varía en función de una tasa de interés de referencia.

Tasa de interés al rebatir: Tasa de interés que se aplica sobre el saldo adecuado.

Flujo de caja: es  el cálculo del volumen de ingresos y de gastos que ocurrirán en una empresa durante ese periodo.

Los flujos de liquidez se pueden clasificar en: 1)Flujos de caja operacionales: efectivo recibido o expendido como resultado de las actividades económicas de base de la compañía 2)Flujos de caja de inversión: efectivo recibido o expendido considerando los gastos en inversión de capital que beneficiaran el negocio a futuro. 3)Flujos de caja de financiamiento: efectivo recibido o expendido como resultado de actividades financieras, tales como recepción o pago de préstamos, emisiones o recompra de acciones y/o pago de dividendos.

Elaborar un flujo de caja: *Entradas: es todo el dinero que ingresa la empresa por su actividad productiva o de servicios, o producto de la venta de activos (desinversión), subvenciones, etc. *Salidas: es todo dinero que sale de la empresa y que es necesario para llevar a cabo su actividad productiva. Incluye los costes variables y fijos.

Calculo del flujo de caja personal:  Flujo de caja: Beneficios netos + Amortizaciones + Provisiones

Factor de valor presente para pago único compuesto: El término “Factor de valor presente para pago único compuesto” es un factor por el cual se multiplica un pago único para obtener su monto capitalizado a una fecha futura especificada. El factor resultante (1+i)n; se le conoce como factor de pago único compuesto, el cual puede usarse para encontrar la cantidad compuesta, F a partir de un principal, P a través de la siguiente relación:  F = P(1+i)n; donde n estará limitado en años, i será la tasa de interés en porcentaje, y P la cantidad invertida. F: el valor futuro, es la cantidad de dinero de la cual se dispone al final de la transacción.

Factor De Pago Para Una Serie De Pagos Compuestos Igualesqf0XajwV4WR5fuKT5aJlBf7tCnwBX9EZ3j0NYzsA                 El factor resultante [(1+i)n - 1/i se conoce como factor de monto compuesto con serie de pagos iguales y se designa como FAF.     Donde:    F=A x FAF



Factor De Fondo De Amortización Con Serie De Pagos Iguales    ifMNw8oaJYonIHQAAAAASUVORK5CYII=

El factor resultante i/[(1+i)n -1] se conoce como factor de fondo de amortización con serie de pagos iguales. Dónde: A= F x FFA

Tasa Nominal: es el interés que capitaliza más de una vez por año. Esta tasa de referencia lo fija el Banco Central de un país para regular las operaciones activas (préstamos y créditos) y pasivas (depósitos y ahorros) del sistema financiero. Es una tasa de interés simple. La ecuación de la tasa nominal es: j = tasa de interés por período x número de períodos

Tasa Efectiva: es aquella a la que efectivamente está colocado el capital. La capitalización del interés en determinado número de veces por año, da lugar a una tasa efectiva mayor que la nominal. Esta tasa representa globalmente el pago de intereses, impuestos, comisiones y cualquier otro tipo de gastos que la operación financiera implique. La tasa efectiva es una función exponencial de la tasa periódica. La tasa de interés nominal puede calcularse para cualquier período mayor que el originalmente establecido. Así por ejemplo: Una tasa de interés de 2.5% mensual, también lo expresamos como un 7.5% nominal por trimestre (2.5% mensual por 3 meses); 15% por período semestral, 30% anual o 60% por 2 años. La tasa de interés nominal ignora el valor del dinero en el tiempo y la frecuencia con la cual capitaliza el interés. La tasa efectiva es lo opuesto. En forma similar a las tasas nominales, las tasas efectivas pueden calcularse para cualquier período mayor que el tiempo establecido originalmente.  La Inflación: es el desequilibrio económico caracterizado por el aumento, crecimiento continuo y generalizado de los precios de los bienes, servicios y factores productivos de una económica a lo largo del tiempo que proviene del aumento del papel moneda, deterioro y mal manejo de la economía de un país, trayendo como consecuencia que no haya ajuste en los contratos de trabajos, préstamos, disminución del poder adquisitivo del dinero entre otras. Causas De La Inflación: 1) Inflación de guerra: podemos hablar de un país que puede estar bien económicamente y de repente se presentan conflictos bélicos o guerras, cuando se ve envuelto en unos conflictos tiene que desviar su producción hacia los armamentos, proyectiles etc. los recursos que se tienen destinados al salario, a la educación, a la producción por ello el gobierno no puede crear impuestos para ello ya que todo está destinado para eso. 2) Por exceso de demanda: se puede producir por el uso interno de la reserva monetaria del país (es la cantidad de dinero que se tiene guardado en los bancos ya sea el estado o particulares) ese uso interno puede ser: por gastos de consumo, aumento de gasto de inversión; por elevación en los costos de producción: ocurre por un aumento de salario, por decreto oficial tratando de calmar el desespero de la gente, aumenta la producción. Consecuencias de la inflación: Positivas: *Los deudores por la devaluación del dinero se endeudaron cuando la moneda tenía un valor adquisitivo que no es lo mismo después de cierto tiempo.  *Para los vendedores mientras la inflación hace subir los precios, se revalorizan los inventarios, es decir, hay un cambio positivo hacia ellos puesto que la inflación hace subir los precios y revaloriza las mercancías. Negativas: *Para los acreedores por que prestaron dineros que valía en un tiempo pero cuando regresan el dinero ya no es lo mismo. *Para los mecanismos productivos la acción sobre el comercio exterior hace que se  frenen las exportaciones de Venezuela hacia el extranjero y estimulen las importaciones. Tipos De Inflación: 1) Inflación moderada: Se caracteriza por una lenta subida de los precios. En estas las tasas anuales de inflación son de un dígito. Cuando los precios son relativamente estables, el público confía en el dinero. De esta manera lo mantiene en efectivo porque dentro de un cierto tiempo (mes, año), tendrá casi el mismo valor que hoy. 2) Inflación galopante: Es una inflación que tiene dos o tres dígitos, que oscila entre el 20, el 100 o el 200 % al año. Cuando la inflación galopante arraiga, se producen graves distorsiones económicas. Generalmente, la mayoría de los contratos se ligan a un índice de precios o a una moneda extranjera (dólar); por ello, el dinero pierde su valor muy deprisa y los tipos de interés pueden ser de 50 o 100% al año. 3) Hiperinflación: Esta se produce cuando los precios crecen a tasas superiores al 100% anual. Al ocurrir esto, los individuos tratan de desprenderse del dinero líquido de que se disponen antes de que los precios crezcan más y hagan que el dinero pierda aún más valor.  Efectos De La Inflación: 1) Efectos sobre la distribución del ingreso: Son los más visibles y más frecuentes destacados. La inflación perjudica a aquellos individuos que reciben ingresos fijos en términos nominales y, en general, a los que reciben ingresos crecen menos que la inflación. 2)Efectos sobre la actividad económica: La inflación tendrá también efectos distorsionantes sobre la actividad económica, ya que todo proceso inflacionario implica una alteración de la estructura de precios absolutos aumentan por igual.