Administración del Capital de Trabajo: Optimización y Estrategias
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Administración del Capital de Trabajo
El capital de trabajo representa los recursos necesarios para financiar el ciclo del efectivo de un negocio y se expresa numéricamente como la diferencia entre el activo circulante y el pasivo circulante:
- Capital de trabajo = Activo circulante – Pasivo circulante
- Activo total = Pasivo total + Patrimonio
- (AC + AF) = (PC + PLP) + P
- (AC - PC) = PLP + P – AF
- Capital de trabajo = PLP + P – AF
El manejo adecuado del capital de trabajo tiene los siguientes objetivos:
- Optimizar la disponibilidad de fondos.
- Custodiar e invertir fondos.
- Realizar gestiones de crédito.
- Minimizar costos de financiamiento.
- Alertar sobre las necesidades de capital.
- Sugerir alternativas.
Importancia del Capital de Trabajo
- Involucra operaciones diarias, con un consumo importante de tiempo.
- Volatilidad y proporción del activo circulante sobre el activo total.
- La inversión en activo circulante es directa e insustituible.
- Relación directa con las ventas.
Factores que Influyen en el Capital de Trabajo
- El tipo de productos manufacturados.
- La duración del ciclo productivo.
- El nivel de ventas.
- Políticas de inventarios.
- Políticas de crédito y cobranza.
- La inflación, que crea un aumento natural de los requerimientos de capital de trabajo.
Situaciones que Pueden Originar Déficit en el Capital de Trabajo
- Crédito reducido de proveedores.
- Pérdidas operativas.
- Rápido incremento de las ventas.
- Elevada inversión en activos fijos.
- Excesivos pagos de dividendos.
- Elevada inflación.
Administración del Capital de Trabajo
- Efectivo suficiente para desembolsos.
- Inventario suficiente para las ventas.
- Manejo óptimo de cuentas por cobrar.
- Pasivo circulante acorde con el flujo de efectivo.
Activo a Corto Plazo o Circulante
Cuentas por cobrar, efectivo, inventario.
Variables en la Administración del Capital de Trabajo
Rentabilidad, riesgo, liquidez.
Características de los Rubros Monetarios y No Monetarios
Rubros Monetarios
- Su valor nominal contable permanece constante a través del tiempo.
- Su valor real disminuye en inflación.
- Originan ganancias o pérdidas por exposición a la inflación.
Rubros No Monetarios
- Su valor nominal contable varía a través del tiempo.
- Su valor real se puede incrementar a un ritmo mayor, menor o igual que la tasa de inflación.
- Originan ganancias o pérdidas por tenencias en inflación.