Análisis del Flujo de Efectivo: Guía Práctica

Flujo de Efectivo (N-1 y N)

• Los activos cambian de signo, pasivo y patrimonio mantienen el mismo signo del balance.
• Se utilizan los valores horizontales (Variación) en el flujo de efectivo.
• Efectivo generado en el ejercicio = Variación Caja y Banco
• Solo se incluyen cuentas con variación en ambos años.
• Pago de ISLR, Apartado de ISLR y Pago de Dividendos mantienen el signo de la reconciliación.
• Aumento de activo = Uso de dinero, disminución de activo = Generación de dinero.
• Aumento de pasivo = Generación de dinero, disminución de pasivo = Uso de dinero.

Estructura del Flujo de Efectivo

1. Actividad Operacional:

   Actividades propias de la empresa.

   • I Parte:

     • Resultado del Ejercicio (Año analizado)
     • Cuentas Valuativas (Depreciación, Provisión y Amortización)
     • Apartados (ISLR, Prestaciones Sociales)

   • II Parte:

     • Ventas (Cuentas por cobrar)
     • Compras (Cuentas por pagar)
     • Inventarios
     • Pago de ISLR (Reconciliación de impuesto)

2. Actividad de Inversión:

   Propiedad, Planta y Equipo, bonos, acciones, inversiones que generan dinero.
   • Cargos diferidos (Ej: Gastos de Publicidad, Gastos Organizacionales y Mejoras a bienes arrendados) se consideran inversiones y se amortizan.
   • Se incluyen cuentas sin clasificación específica.

3. Actividad de Financiamiento:

   Obligaciones, cuentas patrimoniales (Ej: Pagarés, Préstamos, Hipotecas, Pago de Dividendos).
   • Pago de Dividendos (Reconciliación de Dividendos o Reconciliación de Patrimonio).

Cálculos Adicionales

• Rentabilidad de la inversión: Utilidad líquida N / Activo N-1
• Rentabilidad del patrimonio: Utilidad líquida N / Patrimonio N-1
• Aumento de disponibilidad: (Act. operativa / Resultado del ejercicio) * 100 - 100