Análisis de Ratios Financieros Clave: Liquidez, Endeudamiento y Periodo Medio de Maduración

Análisis de Ratios Financieros: Liquidez, Solvencia y Ciclo Operativo

Análisis financiero del balance: Equilibrio financiero: Cantidad de dinero para hacer frente a sus gastos a corto plazo.

Ratios de Liquidez

1. Ratio de Liquidez: Mide la relación entre el activo corriente y el pasivo corriente. R1 = (Activo Corriente: Disponible + Realizable + Existencias) / Exigible a Corto Plazo.

Se considera que no hay problemas si el resultado está entre 1.5 y 2, lo que indica que la empresa obtiene beneficio. Si fuera menor que 1, los activos corrientes serían insuficientes para afrontar las deudas, pudiendo haber problemas de liquidez y, por lo tanto, suspensión de pagos. Si es igual a 1, no habría problemas de liquidez si los activos se convierten en activos al mismo ritmo, pero puede resultar arriesgado por la morosidad o dificultades para vender.

2. Ratio de Tesorería: Relaciona el realizable más el disponible con la deuda a corto plazo. R2 = (Disponible + Realizable) / Exigible a Corto Plazo.

Se consideran valores de equilibrio entre 0.75 y 1. El realizable y el disponible tienen que cubrir las deudas a corto plazo. Si fuera por debajo de 0.75, la empresa estaría en crisis. Si es mayor que 1, hay un exceso de tesorería, por lo que habría que reducir el realizable o el disponible.

3. Ratio de Disponibilidad: Relaciona el disponible con las deudas a corto plazo. R3 = (Disponible / Exigible a Corto Plazo).

Se recomienda un valor entre 0,1 y 0,3.

Garantía Frente a Acreedores y Endeudamiento

Ratio de Garantía: Riqueza tanto en dinero como en material para hacer frente a las deudas. R4 = (Activo Total / Exigible Total).

Ratio de Endeudamiento: Analiza el peso de las deudas respecto de la totalidad de los recursos financieros utilizados. R5 = (Exigible Total / Neto + Pasivo). Esto es llamado coeficiente de apalancamiento: representa qué cantidad de fondos ajenos utiliza la empresa por cada unidad. Valores superiores a 1 indican exceso de deuda.

Ratio de Calidad de la Deuda.

Ratio de Autonomía Financiera: La empresa tendrá más independencia cuando sea mayor el cociente.

Periodo Medio de Maduración (PMM)

Se calcula analizando cada uno de los subperiodos que lo componen: Es el tiempo que, en términos medios, transcurre entre la salida y la recuperación del dinero que se ha utilizado para atender las necesidades de financiación propias del ciclo de explotación de la empresa. El valor obtenido nos indica el número de días que la empresa tarda por término medio en recuperar cada euro invertido en su ciclo de explotación.

• A: Número de veces que se renueva el almacén de MP a lo largo de un año.
• F: Número de veces que se renueva al año el almacén de productos en curso de fabricación.
• V: Número de veces que se renueva al año el almacén de productos terminados.
• C: Número de veces que se renueva la deuda con los clientes al cabo de un año.