Aspectos financieros básicos y fuentes de financiamiento

Aspectos financieros básicos:

Valor del dinero en el tiempo: acumulación de dinero mayor a lo invertido inicialmente.

Interés:

• Interés = Cantidad total acumulada en el tiempo – Inversión original.
• Interés = Cantidad presente de la deuda – préstamo inicial.

Interés simple:

Se calcula usando el principal, ignorando cualquier interés que se haya acumulado en periodos de interés anteriores: I=Pni.

Interés compuesto:

Se calcula sobre el principal (P), más la cantidad de interés (i) acumulado en periodos anteriores: ????=(1+????)〗^????.

Tasas:

Tasa nominal:

Ignora del dinero en el tiempo al igual que el interés simple. Es nominal siempre que se cobre en el mismo periodo que se capitalizó.

Tasa interés efectiva:

Para “n” periodos de capitalización puede obtenerse a partir de una tasa nominal anual “j” capitalizable “m” veces en el año.

Financiamiento:

Financiamiento es el conjunto de recursos monetarios y de crédito que se destinarán a una empresa, actividad, organización, individuo o proyecto para que los mismos lleven a cabo una determinada actividad o concreten algún proyecto, siendo uno de los más habituales la apertura de un nuevo negocio.

Fuentes financiamiento:

Internas:

• Las que se generan dentro de la empresa como resultado de su integración y operación.
• Aportaciones de los socios.
• Utilidades reinvertidas.
• Depreciación y amortización.
• Incremento de pasivos acumulados.
• Venta de activos.

Externas:

• Se otorgan por terceras personas.
• Créditos bancarios: corto plazo, mediano plazo, largo plazo.
• Proveedores.
• Leasing: financiero, operativo.

Leasing:

Sistema de arrendamiento de bienes de equipo mediante un contrato en el que se prevé la opción de compra por parte del arrendatario.

Fuentes de financiamiento del proyecto:

Recursos externos:

• Cooperación Financiera de Desarrollo (COFIDE).
• Banca comercial.
• ONGs.
• Cooperativas de crédito.
• Cajas municipales.
• Agrobanco.
• FONCODES.

Recursos internacionales:

• Fondos generales de contravalor: Perú – Japón; Perú – Canadá; Perú – Suiza; Perú – Unión Europea.

Fuentes multilaterales:

• BM, BID, El Fondo Internacional de Desarrollo Agrícola (FIDA); Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo (PNUD).

Fuentes bilaterales de cooperación:

• Asociación Internacional de Desarrollo (AID), AECI, La Agencia de Cooperación Internacional del Japón (JICA); Cooperación Técnica Alemana (GTZ); Banco de Crédito para la Reconstrucción (KFW), etc.

Estructura financiamiento:

Definida por los recursos externos que podrían otorgar entidades financieras nacionales e internacionales y los recursos propios (aportes de los socios o inversionistas).

Análisis del crédito:

Interés:

Precio que se paga por usar capital ajeno (préstamo); condicionado al préstamo, requisitos de la fuente financiera y a la prioridad que esta asigna a la actividad. Más blando el interés, es mejor.

Amortización:

Parte del crédito o deuda que se devuelve en cada cuota. Crédito cancelado cuando la suma de amortizaciones es igual al préstamo.

Periodo de gracia:

Tiempo donde el préstamo no paga amortizaciones, solo interés. Entidad financiera puede no cobrar los intereses en este periodo.

Formas de pago del préstamo:

Crédito en amortizaciones constantes o decrecientes:

Préstamo se amortiza en partes iguales durante el tiempo pactado para su devolución.

Créditos en cuotas iguales:

Amortizaciones e intereses suman en cada cuota de pago una cantidad constante; así las amortizaciones crecen y los intereses (se calculan por el saldo) bajan.