Cálculo del Beneficio por Acción y Consolidación Financiera: Conceptos Clave

Cálculo del Beneficio por Acción (BPA)

El Beneficio por Acción (BPA) es un indicador financiero que mide la rentabilidad de una empresa por cada acción en circulación. Se calcula dividiendo el beneficio atribuible a los accionistas de la sociedad dominante entre el número medio de acciones en circulación, excluyendo la autocartera.

BPA Básico (BPA B)

El BPA Básico se calcula de la siguiente manera:

BPA B = Beneficio atribuible a los accionistas de la sociedad dominante / (Número medio de acciones - Autocartera)

BPA Diluido (BPA D)

El BPA Diluido tiene en cuenta el efecto de la posible conversión de instrumentos financieros en acciones ordinarias. Se calcula ajustando tanto el numerador como el denominador de la fórmula del BPA Básico.

Ejemplo de cálculo del BPA Diluido (cuando solo hay un instrumento financiero convertible):

• Obligaciones y Bonos (OyB) convertibles: 250 Millones de euros (M)
• Número de acciones a emitir: Valor Razonable (VR) = 5€, descuento del 10% = 0,5€; Precio de conversión = 4,5€ (coincide con el mínimo)
• Cálculo de acciones a emitir: 250M / 4,5€ = 55.555.555 acciones
• Beneficio atribuible a las OyB: 250M * 0,04 (interés) * (1 - 0,3) (tipo impositivo) = 7M
• BPA D = (938 + 7.000) / (350.272 - 9.250 + 55.555) = 0,02

En este caso, el BPA Diluido es igual al BPA Básico, lo que indica que la conversión de las obligaciones no diluye el beneficio por acción.

Nota: Cuando no existen instrumentos financieros convertibles (como bonos y obligaciones convertibles, acciones preferentes, opciones sobre acciones, o acciones preferentes convertibles en ordinarias), el BPA Básico y el BPA Diluido coinciden.

Consolidación Financiera: Adquisición y Agregación

Adquisición de Royal

• Adquisición: Representa el importe pagado por la adquisición (15 + 70 = 85). Se registra como Participación en Empresas del Grupo contra Bancos (85).
• Agregación: Implica incorporar todos los activos y pasivos de la empresa adquirida a su valor en libros (VC). Se registra Activos (110) contra Pasivos (87) y Patrimonio Neto (PN) (23).
• Ajuste en la primera adquisición: Se calcula como la diferencia entre el Valor Razonable (VR) y el Valor en Libros (VC) de la participación adquirida (5). Se registra como Participación en Empresas del Grupo contra Beneficio o Ajuste por Valoración (5).
• Cálculo del Fondo de Comercio (FC): Se determina como la diferencia entre el precio de adquisición (15 + 75 + 5 = 90) y la suma del PN a valor en libros (23) más el ajuste por la diferencia entre el PN a valor razonable y el PN a valor en libros (60 - 23 = 37). En este caso, el FC es de 30.
• Eliminación de la inversión y el neto: Se elimina la inversión en la empresa adquirida y se ajusta el patrimonio neto. Se registra PN (VC) (23), Activos (VR - VC) (31), Pasivos (VR - VC = -) (6), FC (30) contra Participación en Empresas del Grupo (90).
• Consolidación: Se integran los estados financieros de la empresa adquirida. Se registra Activos (VR) (141), FC (30) contra Pasivos (VR) (81), Beneficio o Ajuste (5), Participación en Empresas del Grupo (85).

Contabilización de Resultados

Se ha contabilizado una pérdida de 1.385.

Consolidación

• Balance: Se registra Resultado atribuible a la sociedad dominante (1.385) (100%) contra Resultado del Ejercicio (1.385).
• Cuenta de Pérdidas y Ganancias: Se registra Resultado del Ejercicio (1.385) contra Resultado atribuible a la sociedad dominante (1.385).

Individual

• Inversiones financieras en instrumentos de patrimonio en empresas del grupo (i.p.e.g) = 8.005 (importe pagado).
• Valor recuperable (Patrimonio Neto [Capital Social + Reservas + Resultado] + PN (VR - VC)) = 5.869 + (-1.385) + (-374) = 4.110.
• Deterioro = Inversiones financieras en i.p.e.g (8.005) - Valor recuperable (4.110) = 3.895.
• Se registra Pérdida por deterioro de i.f.i.p.e.g (3.895) contra Deterioro de valor de i.f.i.p.e.g (3.895).

Venta de Sociedad

Ejemplo: Venta de Sotogrande (100%).

VR - VC = 40.579 (deterioro de valor).

Se registra Deterioro de valor (40.579), Tesorería (109.312), Activos no corrientes mantenidos para la venta (48.184), Inversiones financieras a corto plazo (c/p) (16.395) contra Pérdida en inversiones financieras a Inversiones en Empresas del Grupo a Largo Plazo (EGMA L/P) (231.667).

Auditoría

"En nuestra opinión, las cuentas consolidadas adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio consolidado y de la situación financiera consolidada de Repsol SA y sociedades dependientes al 31 de diciembre de 2015, así como de sus resultados consolidados y flujos de efectivo consolidados correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), adoptadas por la UE, y demás disposiciones del marco normativo de información financiera que resultan de aplicación en España."

DELOITTE, S.L.
Inscrito en el ROAC nº 2342
(Firma, nombre y fecha - final de febrero)