Cálculo de Préstamos en Divisas y Operaciones de Especulación Cambiaria

Pagar 50.000 CHF (provincia suiza). Solicitamos préstamo en USD para devolver en 6 meses. Comisión de apertura 0,5%. Spot: 1 EUR = 1,0839-1,0858 CHF; 1 USD = 0,9284-0,9316 EUR. Importe en USD y comisión en €.

Importe deuda en € = 50.000 CHF / 1,0839 = 46.129,72 EUR

Importe préstamo en $ = 46.129,72 € / 0,9284 = 49.687,33 USD

Teóricamente, el banco compra los $ prestados a cambio de € con los que compraremos los CHF que necesitamos.

Importe comisión en €: 0,5% · 49.687,33 $ = 248,44 $ --> 248,44 $ · 0,9316 = 231,45 €

Pagar 25.000 GBP (provincia británica). Préstamo en $, devolver en 6 meses. Comisión de apertura 1%. Spot 1 GBP = 1,1236 EUR. Importe en $ y comisión en €. Spot $: 1 USD = 0,9281-0,9323 EUR

Importe deuda en € = 25.000 £ ∙ 1,1236 = 28.090 EUR

Importe préstamo en $ = 28.090 € / 0,9281 = 30.266,14 USD

Teóricamente el banco compra los $ prestados a cambio de € con los que compraremos las GBP que necesitamos.

Importe comisión en €: 1% ∙ 30.266,14 $ = 302,66 $ --> 302,66 $ ∙ 0,9323 = 282,17 €

Pagar 32.400 GBP (provincia británica). Préstamo en $ para devolver en 6 meses. Spot 1 GBP = 1,1382–1,1425 EUR. Comisión de apertura 0,5%. Importe en USD y comisión en €. Spot dólar: 1 USD = 0,9275–0,9322 EUR

Importe deuda en € = 32.400 GBP ∙ 1,1425 = 37.017 EUR. Las 32.400 GBP equivalen a 37.017 €

Importe préstamo en $ = 37.017 € / 0,9275 = 39.910,51 USD

Teóricamente el banco compra los $ prestados a cambio de € con los que compraremos las GBP que necesitamos.

Importe comisión en €: 39.910,51 USD ∙ 0,5% = 199,55 USD --> 199,55 USD ∙ 0,9322 = 186,02 €

E₁ = E₀ * [1 + (P - P')] --> P - inflación moneda cotizada - P' - inflación moneda base

E₁ = E₀ * [1 + (i₁ - i₀')] --> cambio directo USD/EUR

E₁ = E₀ * [1 + (i₀ - i₁)] --> cambio indirecto EUR/USD

Especulador tipo de cambio a 3 meses; tipo actual a futuros: 1 £ = 1,4026 € para 3 meses. Depósito garantía 3%, lote 50.000 divisa.

a. ¿Cómo actuará? Contratará la venta de GBP a plazo de 3 meses: 50.000 GBP ∙ 1,4026 = 70.130 € --> Depósito: 3% ∙ 70.130 € = 2.103,90 €

b. Saldo cuenta garantías si tipo 1 £ = 1,4282 €? Precio de contado = 50.000 GBP ∙ 1,4282 = 71.410 € Falla su previsión

Cargo: 70.130 – 71.410 = – 1.280 € --> pierde 1.280 € --> Saldo cuenta garantías: 2.103,90 – 1.280 = 823,90 €

c. Saldo cuenta garantías si tipo 1 £ = 1,3855 €? Precio contado = 50.000 GBP ∙ 1,3855 = 69.275 € Acierta su previsión

Abono cuenta garantías: 70.130 – 69.275 = 855 € gana --> Saldo en la cuenta de garantías: 2.103,90 + 855 = 2.958,90 €

Especulador tipo > actual tipo 1 £ = 1,1525 € para 3 meses. 50.000 u depósito 2%,

a. Contratará la venta de GBP a plazo de 3 meses: 50.000 GBP ∙ 1,1525 = 57.625 € --> Depósito: 2% ∙ 57.625 € = 1.152,50 €

b. Saldo si b1 1 £ = 1,1638 €; b2. 1 £ = 1,1425 € b1) Precio de contado = 50.000 GBP ∙ 1,1638 = 58.190 € Acierta su previsión

58.190 – 57.625 = 565 € gana 565 € --> Abono cta: 565 € --> Saldo: 1.152,50 + 565 = 1.717,50 €

b2) Precio de contado = 50.000 GBP ∙ 1,1425 = 57.125 € Falla --> 57.125 – 57.625 = – 500 € pierde 500 €

Cargo cta: 500 € --> Saldo: 1.152,50 – 500 = 652,50 €