Características de la Inversión Financiera, Valores de Acciones y Ciclo de Explotación

Características Fundamentales de una Inversión

Una inversión se produce en un momento determinado y sus resultados se obtienen en el futuro, pretendiéndose obtener una compensación a cambio, la cual el empresario tiene la esperanza de conseguir. Las características de una inversión son:

Liquidez

Es el tiempo que transcurre desde que la inversión se realiza hasta que se obtienen los resultados. Será más líquida cuanto más rápido se transforme en dinero.

Rentabilidad

Resulta de comparar los recursos financieros empleados con los recursos generados.

Riesgo

Es la incertidumbre que se tiene sobre la posibilidad de obtener una rentabilidad positiva. Cuanto más riesgo, menos segura es una inversión.

Valores que Puede Adquirir una Acción

Una acción puede adquirir diferentes valores según el criterio de cálculo:

a) Valor Teórico

Es el resultado de dividir el patrimonio neto de la empresa entre el número total de acciones.

b) Valor Real (o de Mercado)

Es determinado por la oferta y la demanda, y recibe el nombre de valor de mercado. Si la empresa cotiza en bolsa, se corresponde con el valor de cotización.

c) Valor Teórico del Derecho de Suscripción

Que está en función del valor de mercado de las acciones.

El Periodo de Maduración: Económico, Financiero y Comercial

Periodo de Maduración Económico

Este periodo incluye una fase de pago, donde la empresa salda la deuda con los proveedores de las materias primas. El tiempo que transcurre se denomina Periodo Medio de Pago, el cual es el tiempo medio que se tarda en pagar a los proveedores durante el año.

Periodo de Maduración Financiero

Este se obtiene restando el Periodo Medio de Pago al Periodo Medio de Maduración Económico.

Periodo de Maduración de las Empresas Comerciales

Es el tiempo que transcurre desde que se almacenan las mercancías, después se cobran a los clientes, y por último se le paga a los proveedores.

Diferencias Clave entre Acciones y Obligaciones

1. Las obligaciones deben devolverse al cumplirse el plazo de vencimiento, mientras que el capital representado en las acciones solo se devolvería a los socios en caso de disolución de la empresa.
2. Las obligaciones implican el pago de unos intereses fijados de antemano; sin embargo, la remuneración de las acciones depende de los resultados obtenidos por la compañía y de la voluntad de reparto de beneficios entre los socios.

El Ciclo a Corto Plazo o Ciclo de Explotación

Es el tiempo que transcurre entre la compra de materias primas y el cobro por la venta del producto final de una empresa. Este ciclo se inicia con la compra de materias primas, después estas pasan por un proceso de fabricación para generar productos terminados, que se venden a otras empresas que a su vez lo venden a los clientes, generando un dinero que vuelve a los proveedores para volver a iniciar el ciclo de nuevo.

Incentivos y Ventajas para los Obligacionistas

Para animar a los inversores a suscribir obligaciones, la empresa recurre a diferentes alternativas:

1. Quebranto de Emisión de Obligaciones

   Se ofrece un precio de salida inferior al nominal.

2. Prima de Reembolso

   Consiste en un incremento sobre el valor de emisión de cada obligación en el momento del reembolso, primando así al inversor, que recupera el importe que ha pagado por cada obligación más los intereses, más una cantidad añadida.

3. Obligaciones Convertibles en Acciones

   Finalizado el plazo de reembolso, se da la opción de obtener el precio de reembolso o bien canjear sus obligaciones por acciones de la empresa.

4. Pago Anticipado de Intereses

   Se puede ofrecer el pago total de los intereses que va a generar cada obligación de una sola vez en el momento de la suscripción.

5. Obligaciones Indizadas (Indexadas)

   El interés se revisa en función de la evolución de los precios, así se protege a los obligacionistas de una posible pérdida del valor de su inversión.