Claves Financieras para el Éxito Empresarial

Métricas de Rentabilidad

Margen Bruto

Margen Bruto = Ingresos Netos - Costo de los Bienes Vendidos

Representa la diferencia entre el precio de venta y los costos de producción. Mide la rentabilidad de la empresa; cuanto más alto sea, mejor podrá cubrir sus gastos.

EBITDA

EBITDA = BAII + Amortizaciones + Deterioros

Indicador financiero que muestra el beneficio de la compañía antes de descontar intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones. Un EBITDA negativo indica una empresa no rentable, mientras que uno positivo sugiere viabilidad y eficiencia operativa.

ROE

ROE = (Beneficio Neto / Patrimonio Neto) x 100

Mide la rentabilidad del accionista por cada 100 unidades monetarias invertidas.

ROE = (Beneficio Neto / Ventas) x (Ventas / Activos) x (Activos / Patrimonio Neto) x 100

Apalancamiento del ROE = Activos / Patrimonio Neto

El apalancamiento relaciona los fondos propios y los ajenos.

ROA

ROA = (BAII / Activo Total Medio) x 100

Mide la rentabilidad por cada euro invertido, sin considerar la fuente de los recursos.

ROA = (Ventas / Activo Neto) x (BAII / Ventas) x 100

Rotación del ROA = Ventas / Activo Total Neto

Margen del ROA = BAII / Ventas

Métricas de Liquidez

Estado de Flujo de Efectivo (EFE)

Informa sobre la capacidad de la empresa para generar tesorería. Detalla el origen de los cobros y la utilización de los activos monetarios, como efectivo y otros activos líquidos.

• EFE de la actividad negativo: la empresa no genera liquidez.
• EFE de financiación positivo: la empresa se está endeudando.
• EFE de financiación negativo: la empresa está devolviendo deuda.
• EFE de inversión negativo: la empresa está adquiriendo activos.

Fondo de Maniobra

Fondo de Maniobra = Activo Corriente - Pasivo Corriente

Mide la capacidad de una empresa para continuar con sus actividades a corto plazo.

• FM positivo: El activo corriente es superior al pasivo corriente, lo que indica solvencia y capacidad para hacer frente a las deudas a corto plazo.
• FM negativo: El activo corriente es inferior al pasivo corriente, lo que indica falta de liquidez e incapacidad para cubrir las deudas a corto plazo.

Test Ácido

Test Ácido = (Activo Corriente - Existencias) / Pasivo Corriente

Informa sobre la capacidad de la empresa para cubrir el pasivo corriente con sus activos líquidos más disponibles. Un valor inferior a 1 que persiste en el tiempo indica riesgo de falta de efectivo para cubrir los pagos a corto plazo.

Ratio de Tesorería

Ratio de Tesorería = (Efectivo y Equivalentes + Inversiones a Corto Plazo) / Pasivo Corriente

Un valor general entre 0.1 y 0.3 es deseable. Un valor superior podría indicar recursos ociosos. Mide la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones de pago a corto plazo.

Periodo Medio de Maduración (PMM)

Tiempo promedio que tarda una empresa en recuperar el dinero invertido en su actividad.

PMM = PMM Materias Primas + PMM Fabricación + PMM Productos Acabados + PMM Clientes

PMM Caja = PMM - PMM Proveedores

• PMM Caja negativo: la empresa se financia con el dinero de los proveedores.
• PMM Caja positivo: la empresa se financia con recursos propios.

Un PMM largo indica que la empresa necesita más liquidez para cubrir sus gastos.

Métricas de Solvencia

Ratio de Solvencia o Garantía

Ratio de Solvencia = Activo Total / Pasivo Total

Un nivel óptimo se sitúa entre 1.5 y 2. Cuanto mayor sea el activo, mayor será la solvencia.

Ratio de Deuda

Ratio de Deuda = Pasivo Total / (Patrimonio Neto + Pasivo Total)

Un valor superior a 0.6 indica un exceso de deuda y una pérdida de autonomía financiera.

Ratio de Endeudamiento

Ratio de Endeudamiento = Pasivo Total / Patrimonio Neto

• Un valor bajo indica que la empresa se financia principalmente con recursos propios.
• Un valor alto indica que los recursos propios son insuficientes.

El nivel óptimo es 1.

Ratio de Autonomía Financiera

Ratio de Autonomía Financiera = Patrimonio Neto / Pasivo Total

• Un valor bajo indica recursos propios insuficientes.
• Un valor alto indica un exceso de financiación con recursos propios.

El nivel óptimo es 1.

Calidad de la Deuda

Calidad de la Deuda = Pasivo Corriente / Pasivo Total

Indica la proporción de la deuda total que vence a corto plazo.