Componentes Clave del Sistema Financiero: Intermediarios y Activos

El Sistema Financiero

Los intermediarios financieros y los mercados en los que actúan conforman el sistema financiero. Su función es poner en contacto y coordinar a los que ofrecen financiación con los que la demandan.

Intermediarios Financieros Bancarios

Bancos, cajas de ahorro y cooperativas de crédito constituyen los intermediarios financieros bancarios y conforman el sistema bancario en España.

Diferencias entre estos tres tipos de entidades:

• Los bancos: Son empresas privadas cuyo objetivo es la obtención de beneficio para sus propietarios.
• Las cajas de ahorro: Son entidades sin ánimo de lucro que destinan sus beneficios a obras de carácter benéfico social.
• Las cooperativas de crédito: Pertenecen a sus socios depositantes, que son los beneficiarios de sus servicios financieros.

Los servicios que ofrecen son muy similares: la captación de depósitos de los ahorradores y la concesión de créditos a empresas y particulares.

Intermediarios Financieros No Bancarios

• Sociedades y fondos de inversión: Venden participaciones al público y utilizan los ingresos para comprar una selección o cartera de distintos tipos de acciones y bonos. La persona que participa en un fondo de inversión acepta todo el riesgo y el rendimiento que conlleva la cartera: si sube su valor, se beneficia; si baja, pierde.
• Los fondos de pensiones: Reúnen el dinero aportado por trabajadores en activo de una manera periódica y lo invierten para obtener beneficios. Cuando el beneficiario se jubila, le pagan una pensión de acuerdo con las aportaciones realizadas en su vida activa.
• Las compañías aseguradoras: Cubren económicamente a sus clientes de todo tipo de riesgos.
• Entidades de leasing: Financian a las empresas que necesitan bienes de equipo en forma de alquiler con derecho final de compra.
• Entidades de factoring: Cobran las facturas pendientes que tengan las empresas sobre terceros a cambio de una remuneración.
• Entidades de capital de riesgo: Aportan capital temporalmente a las empresas o a sectores que se espera que tengan buen crecimiento.

Los Activos Financieros

Son títulos valor que constituyen el reconocimiento de una deuda por parte de quien los emite y que dan a su poseedor el derecho a su cobro.

Características de los Activos Financieros

• La rentabilidad: La rentabilidad de un activo es el rendimiento que el inversor obtendrá de él. Cuando alguien invierte, lo que hace es prestar su dinero al que lo emite, por lo que le exigirá una recompensa.
• El riesgo: El riesgo de un activo depende del plazo de devolución y las garantías del emisor para hacer frente a la deuda cuando llegue su vencimiento. El riesgo será menor cuanto mayor sea la seguridad de recuperar la cantidad prestada.
• La liquidez: La liquidez de un activo depende de la mayor o menor facilidad para convertirse en dinero efectivo sin costes significativos. Un activo será más líquido cuanto más fácil sea poder transformarlo en dinero sin pérdidas.

La Emisión de Obligaciones y Acciones

Emisión de acciones:

Permite a las sociedades anónimas reunir grandes cantidades a través de las aportaciones de muchos pequeños inversores. Las acciones representan la propiedad de una parte de la empresa. Estas sociedades pueden ampliar su capital tantas veces como lo necesiten mediante la emisión de nuevas acciones. El incentivo para los accionistas es la participación en los beneficios de la empresa según el número de acciones compradas. Dado que los beneficios varían de unos años a otros, las acciones son títulos de renta variable.