Comprendiendo la Rentabilidad y el Ciclo Operativo de una Empresa
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La Rentabilidad
La rentabilidad es la relación que se establece entre lo que se ha invertido en una determinada operación y el rendimiento económico que proporciona. Es la capacidad que tienen las inversiones de una empresa de generar beneficios.
Los Ratios Financieros
Los ratios son fórmulas matemáticas (divisiones) que relacionan por cociente dos magnitudes económicas y/o financieras y muestran si la proporción entre ellas es correcta.
| Análisis Patrimonial | Análisis Financiero | Análisis Económico |
|---|---|---|
| Estudia la estructura y composición del balance. | Analiza la liquidez y solvencia de las inversiones. | Estudia la rentabilidad y los resultados obtenidos. |
| Sistema de información | ||
| Toma de decisiones |
El Periodo Medio de Maduración (PMM)
El Periodo Medio de Maduración es el tiempo que, por término medio, se tarda en recuperar una unidad monetaria invertida en el proceso productivo a través del cobro de los productos terminados y vendidos. Se financia con el Fondo de Maniobra.
Periodo Medio de Maduración Financiero
El Periodo Medio de Maduración Financiero es el tiempo medio que transcurre desde que se compra a los proveedores hasta que se les paga.
Periodo Medio de Maduración Económico |
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| Periodo Medio de Aprovisionamiento: es el tiempo medio que permanecen las materias primas en el almacén. |
| Periodo Medio de Producción: tiempo que se tarda en obtener un producto terminado. |
Periodo Medio de Ventas: tiempo medio que se tarda desde que se obtiene el producto terminado hasta que se vende. |
| Periodo Medio de Cobro: es el tiempo medio que se tarda desde que se vende hasta que se cobra. |
| PMMec = PM de Aprovisionamiento + PM de Producción + PM de Ventas + PM de Cobro |
Flujo Real
El Flujo Real es la compra y la venta (entradas y salidas).
Cálculo del Periodo Medio de Maduración (PMM)
La fórmula general para el PMM es:
PMM = PM de Aprovisionamiento + PM de Producción + PM de Ventas + PM de Cobro - PM de Pago a Proveedores
El Plan de Tesorería
El Plan de Tesorería recoge los cobros y los pagos previstos en la empresa. Es una herramienta que permite anticipar si, a final de mes, la empresa necesitará más dinero en efectivo (déficit) o habrá un excedente de liquidez (superávit).
En caso de déficit: hace falta más dinero del que proporciona la actividad diaria de la empresa.
Si hay un superávit: de tesorería, se podrá invertir el sobrante para rentabilizar ese dinero no utilizado.
Otros Conceptos Relacionados con la Estructura Financiera de la Empresa
Si sale positivo: equilibrio financiero.
Si sale negativo: suspensión de pagos.