Conceptos Clave de Finanzas: Costos, Ratios y Rentabilidad

Este documento explora conceptos financieros esenciales, incluyendo costos, ratios y rentabilidad. A continuación, se presentan definiciones y fórmulas clave:

Costos

• COSTO DIVERSO: Total y cada una de las actividades.
• FULL COST TOTAL: Todos los costos excepto comerciales variables (Ventas x PVP).
• FULL COST INDUSTRIAL: Costo de fabricación tanto fijo como variable. Puede sobrevalorar algún activo. Todos los costos variables de fabricación, más los fijos de fabricación útiles (imputación racional).
• DIRECT COST: Costo variable de fabricación menos fijos de producción “Cada producto”.
• ABC: Costos indirectos - Más detallado del producto.
• PUNTO MUERTO: Unidades que se deben producir para cubrir costos fijos. COSTO FIJO / (PVP - COSTO VARIABLE)

Fondo de Maniobra y Apalancamiento Financiero

• FONDO DE MANIOBRA: AC – PC. Fondo de maniobra negativo: Riesgo financiero.
• FACTOR APALANCAMIENTO FINANCIERO: BAI / BAIT * Activos Totales / BDI

Definiciones Clave

• BDI: Beneficios después de intereses e impuestos.
• BAI: Intereses + ANC + beneficios después del impuesto.
• ACTIVOS: Activo corriente + Activo no corriente.
• FONDO PROPIO: Beneficios después de impuestos.

Rentabilidad

• RENTABILIDAD ECONÓMICA (ROI): Resultado antes de impuestos = BAIT / ACTIVO TOTAL * 100
• RENTABILIDAD FINANCIERA (ROE): Resultado después de impuestos = BDI / PATRIMONIO NETO * 100

Otros Conceptos Importantes

• PMME (Precio Medio Maduración Económica): Tiempo desde que entran materias primas en almacén hasta que se cobran los productos terminados.
• PMMF (Precio Medio Maduración Financiera): Tiempo desde que se pagan las materias primas hasta que se cobran los productos terminados.
• Fondos propios: Los recursos propios, se conocen también como capital propio o pasivo no exigible.
• Pasivo no exigible: Capital + Reservas (dinero que aportan los propietarios).

Ratios Financieros

• RATIO SOLVENCIA TÉCNICA: AC / PC
• RATIO DE ENDEUDAMIENTO: PE (PNC + PC) / PN
• RATIO DE CALIDAD DE DEUDA: PC / PE (PNC + PC)
• RATIO TESORERÍA / GARANTÍA: ACTIVO TOTAL / PNC + PC
• RATIO LIQUIDEZ: DISPONIBLE CAJA + BANCO / PASIVO CORRIENTE
• RATIO DE CALIDAD DE DEUDA: PC / PE (PNC + PC) * 100
• RATIO ACTIVO NO CORRIENTE: ACTIVO NO CORRIENTE / ACTIVO TOTAL
• RATIO DE INDEPENDENCIA FINANCIERA: PATRIMONIO NETO / PASIVO EXIGIBLE (PN sale de Activo Total – PE (PE todo el pasivo)
• RATIO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO: (BAI / BAIT) * (ACTIVOS TOTAL / FONDOS P(BDI))

Interpretación de Ratios

• ENDEUDAMIENTO 0.2: La empresa apenas tiene riesgo financiero.
• INDEPENDENCIA FINANCIERA 2: Gran autonomía financiera.
• RATIO DE TESORERÍA 0.37: La empresa no podrá hacer frente a sus deudas a corto plazo y podría entrar en suspensión de pago. No tiene solvencia, cuando es inferior a 1.
• Liquidez inmediata 2: Empresa muy solvente.
• Ratio endeudamiento 1.2: Riesgo financiero/tiene costes financieros.
• Ratio garantía 0.5: La empresa podría entrar en suspensión de pagos.