Conceptos Esenciales de Dinero y Economía Monetaria

Este documento explora los fundamentos de la economía monetaria, desde los sistemas de intercambio primitivos hasta la complejidad de los activos financieros y la regulación monetaria actual.

El Trueque

El trueque es un sistema de intercambio que surgió como la primera forma de comercio entre las personas.

Desventajas del Trueque

• Divisibilidad: Dificultad para dividir bienes sin perder su valor.
• Durabilidad: Problemas con la perecibilidad de ciertos bienes.
• Doble coincidencia de las necesidades: Requiere que ambas partes deseen lo que la otra ofrece.
• No existe homogeneidad: Falta de un estándar de valor común.

Activos Financieros

Un activo financiero representa el derecho que tiene su poseedor sobre la propiedad de ciertos bienes y/o servicios.

• Activos Reales: Maquinarias, construcciones.
• Activos Financieros: Se caracterizan por su liquidez, rentabilidad y solvencia.

Liquidez

Facilidad con que un activo financiero puede transformarse en un medio de pago sin pérdida de valor.

Rendimiento

Es el interés que un activo devenga como compensación a su poseedor.

Solvencia

Mide el riesgo del poseedor de un activo de no poder transformar su título en medio de pago.

Características del Dinero

Para que un bien funcione eficazmente como dinero, debe poseer las siguientes características:

• Duradero: Capaz de soportar el uso y el paso del tiempo.
• Transportable: Fácil de llevar y mover.
• Divisible: Puede fraccionarse en unidades más pequeñas.
• Homogéneo: Cada unidad es idéntica a otra.
• Oferta Limitada: Su escasez le confiere valor.

Valor del Dinero

Valor Real

Valor físico del material con el que está confeccionado (ej. el oro en una moneda de oro).

Valor Nominal

Valor de representación, asignado y convencional, dado por una autoridad competente (ej. Banco Central de Chile).

Cuasidinero

Corresponde a activos de fácil convertibilidad a dinero. Generalmente respaldados por instituciones financieras u otras instituciones emisoras. Ejemplos:

• Cuentas de Ahorro
• Bonos
• Depósitos a Plazo
• Acciones

Oferta Monetaria

Es la cantidad de dinero en circulación en un momento determinado. Su volumen se fija por:

• Objetivos de la Política Monetaria.
• Reacción a perturbaciones exógenas.
• Necesidades de liquidez del sistema financiero.

Es controlada por el Banco Central de Chile de forma independiente de la tasa de interés.

Regulación de la Oferta Monetaria: Operaciones de Mercado Abierto (OMA)

El Banco Central de Chile regula la oferta monetaria principalmente a través de las Operaciones de Mercado Abierto (OMA).

Venta de Pagarés

Reduce el circulante en la economía, aumentando el precio del dinero.

Compra de Pagarés

Inyecta circulante en la economía, disminuyendo el precio del dinero.

Demanda Monetaria (Md)

Es la cantidad de dinero que los distintos agentes económicos desean mantener en un momento dado.

Motivos de la Demanda Monetaria

• Transacciones: Para realizar compras y ventas diarias.
• Precaución: Para hacer frente a gastos inesperados.
• Especulación: Para aprovechar oportunidades de inversión futuras.

Origen del Dinero

Las primeras sociedades utilizaron piedras, semillas, sal, plata y oro, siendo estos últimos las principales formas de acumular riqueza. Los orfebres comenzaron a emitir una especie de recibo, un documento al portador que garantizaba que su poseedor tenía una determinada cantidad, principalmente de oro. Con el paso del tiempo, estos “recibos” fueron empleados como medio de pago, dando origen al concepto de dinero papel. Este desarrollo introdujo los pilares de un sistema monetario: el emisor, la confianza y el respaldo.

Clases de Dinero

Dinero Mercancía

Su valor real y nominal son idénticos. El bien utilizado como dinero posee el mismo valor intrínseco que como mercancía (ej. oro).

Dinero Signo o Fiduciario

Posee un valor real mínimo, pero un elevado valor nominal (ej. monedas y billetes).

Dinero Legal

Es un tipo de dinero signo, emitido por una institución reguladora de la masa monetaria (ej. Banco Central de Chile).

Funciones del Dinero

Medio de Pago

Aceptado por la sociedad para realizar transacciones y cancelar deudas.

Acumulador de Riqueza

Utilizado para realizar compras en el futuro.

Unidad de Medida de Valor

Referente para el cálculo de precios y sistemas de contabilización.

Patrón de Pagos Diferidos

Sirve como base de cálculo para pagos futuros.