Conceptos Esenciales de Gestión Financiera: Previsión, Precios e Inversiones

Conceptos Fundamentales de Gestión Financiera y Contabilidad

1. Previsión de la Demanda

La previsión de la demanda es la **estimación de ventas previstas** (en unidades o euros) para un periodo determinado.

El objetivo principal es proporcionar una base sólida para la **planificación de recursos**, como compras y personal, permitiendo evaluar la viabilidad del negocio y anticipar posibles desviaciones.

Componentes de la Planificación Basada en la Demanda

• Necesidades de compra: Cantidad de stock necesario para satisfacer la demanda.
• Personal: Número de empleados requerido para cubrir el volumen de trabajo.
• Tesorería: Determinación de los recursos financieros necesarios para cubrir los gastos operativos.

Determinación del Origen de las Desviaciones

Consiste en comparar las estimaciones realizadas con los resultados reales obtenidos para identificar y corregir las diferencias.

2. Previsión de Ingresos y Gastos

Ingresos

Cantidad que percibe una empresa por la venta de sus productos o servicios. Tipos principales:

• Ventas: Derivadas de la actividad comercial principal.
• IVA Repercutido: Impuesto incluido en las ventas que debe ser liquidado a Hacienda.
• Intereses y Dividendos: Beneficios obtenidos por inversiones financieras.
• Subvenciones: Fondos recibidos de organismos públicos o privados.
• Aportaciones de Capital: Dinero aportado por socios o propietarios.
• Créditos: Financiación obtenida mediante préstamos o líneas de crédito.

Gastos

Cantidad que desembolsa una empresa a cambio de bienes y servicios. Ejemplos comunes:

• Proveedores
• Sueldos y Salarios
• Suministros (luz, agua, gas)
• Impuestos y Tasas
• Gastos Financieros
• Material de Oficina

3. Determinación del Precio de Venta

La fijación de precios es crucial, ya que el **Beneficio** se calcula como:

$$Beneficio = Ingresos - Gastos$$

Factores Clave en la Fijación de Precios

• Coste: El precio debe ser suficiente para cubrir los costes de producción y adquisición.
• Demanda: Determina el precio máximo que los clientes están dispuestos a aceptar.
• Valor Percibido: Influye en la disposición del cliente a pagar, basándose en la calidad y los beneficios percibidos.
• Marco Legal: Regulaciones y normativas que pueden afectar la libertad de fijación de precios.

Métodos de Fijación de Precios

• Basado en el coste (añadiendo un margen).
• Basado en el mercado (observando precios de productos similares).
• Basado en la competencia (ajustando precios en función de los rivales).

4. Punto Muerto (Umbral de Rentabilidad)

El **Punto Muerto** es la cantidad de ventas necesaria para que los ingresos totales igualen a los costes totales, momento a partir del cual se comienzan a obtener beneficios.

5. Evaluación de Inversiones

Payback (Plazo de Recuperación)

Mide el tiempo necesario para recuperar la inversión inicial a través de los flujos de caja generados por el proyecto.

Criterio del Valor Actual Neto (VAN)

Consiste en actualizar a un tipo de interés (tasa de descuento) los flujos de ingresos futuros generados por la inversión, comparándolos con el desembolso inicial para determinar la rentabilidad.

6. Ratios Económicos

Indicadores financieros que miden la **rentabilidad**, es decir, el beneficio obtenido por cada euro invertido.

7. Balance de Situación

Documento contable clave que refleja la situación financiera de la empresa en un momento determinado. Se estructura en:

• Activo: Bienes y derechos de la empresa (ej.: mobiliario, existencias, clientes, bancos, caja).
• Pasivo: Obligaciones y deudas de la empresa.

Fórmulas Clave de Gestión Financiera

Fórmula del Payback (Ejemplo Práctico)

Desembolso Inicial: 2000 €

Cálculo de la Recuperación:

1. Año 1: 2000 (Inicial) - 800 (Flujo) = 1200 € pendientes.
2. Año 2: 1200 (Pendiente) - 900 (Flujo) = 300 € pendientes.
3. Año 3 (Meses): Se recuperan los 300 € restantes. Si el flujo del Año 3 es 500 €: $$\frac{300}{500} = 0,6 \text{ años}$$

Resultado: 2 años + 0,6 años = **2,6 años**.

Nota: Si no se proporciona una tabla de flujos, se resta el flujo de caja anual del desembolso inicial hasta llegar al último año, donde se divide el saldo pendiente entre el flujo de ese año (el resultado se multiplica por 12 para obtener los meses).

Fórmula del Valor Actual Neto (VAN)

El VAN se calcula sumando el valor actual de los flujos de caja futuros y restando el desembolso inicial.

$$VAN = \sum_{t=1}^{n} \frac{F_t}{(1+k)^t} - I_0$$

Ejemplo (Tasa de descuento k = 3%):

• Año 1: $$800 / (1 + 0,03)^1$$
• Año 2: $$900 / (1 + 0,03)^2$$
• Año 3: $$500 / (1 + 0,03)^3$$
• Año 4: $$100 / (1 + 0,03)^4$$

Suma de Flujos Actualizados: 2.173,73 €

Cálculo del VAN: 2.173,73 € - 2000 € (Inversión Inicial) = **173,73 €**

Conclusión: La inversión es rentable porque el VAN es positivo.

Fórmulas del Periodo Medio de Maduración (PMM)

Rotación y Periodo Medio de Almacenamiento (PMA)

• Rotación de Mercaderías: $$\frac{\text{Compras Anuales}}{\text{Existencias Medias}}$$
• PMA (Periodo Medio de Almacenamiento): $$\frac{365}{\text{Rotación de Mercaderías}}$$

Rotación y Periodo Medio de Cobro a Clientes (PMC)

• Rotación de Clientes: $$\frac{\text{Ventas Anuales}}{\text{Saldo Medio de Clientes}}$$
• PMC (Periodo Medio de Cobro): $$\frac{365}{\text{Rotación de Clientes}}$$

Rotación y Periodo Medio de Pago a Proveedores (PMP)

• Rotación de Proveedores: $$\frac{\text{Compras Anuales}}{\text{Saldo Medio de Proveedores}}$$
• PMP (Periodo Medio de Pago): $$\frac{365}{\text{Rotación de Proveedores}}$$

Cálculo del Periodo Medio de Maduración (PMM)

• PMM (Periodo Medio de Maduración Económico): $$PMA + PMC$$
• PMMF (Periodo Medio de Maduración Financiero): $$PMM - PMP$$

Fórmula del Punto Muerto

$$Q = \frac{\text{Costes Fijos}}{\text{Precio de Venta Unitario} - \text{Coste Variable Unitario}}$$