Conceptos Fundamentales de Tesorería y Capital de Trabajo Empresarial

Conceptos Clave en la Gestión Financiera Empresarial

Función de la Tesorería

La Tesorería se enfoca exclusivamente en la administración de recursos líquidos, manejando únicamente dinero en efectivo o equivalentes de efectivo. Es fundamental entender que la tesorería no gestiona ni utiliza créditos directamente.

El Impuesto al Valor Agregado (IVA)

IVA Crédito Fiscal

Este concepto surge a raíz de las compras realizadas por la empresa. Representa el IVA pagado al adquirir bienes o servicios. Generalmente, implica un pago del 19% sobre el valor neto.

• Ejemplo: Si una compra es de $100 (neto), el IVA pagado es $19, resultando en un total de $119.

IVA Débito Fiscal

Este se genera a través de las ventas. Para el vendedor, el IVA no afecta directamente su ingreso neto, ya que los precios de venta se establecen incluyendo el IVA para que sea el consumidor final quien lo asuma.

• Ejemplo: $100 NETO + $19 IVA = $119. El consumidor final paga el precio total con IVA incluido.

Propósitos del Uso del Dinero

El dinero dentro de una organización se utiliza estratégicamente para diversos fines:

1. Atender necesidades de transacción.
2. Hacer frente a los imprevistos (fondo de contingencia).
3. Aprovechar oportunidades de negocios.
4. Realizar transacciones operativas.
5. Mantener la precaución financiera.
6. Fines de especulación (inversiones a corto plazo).

Importancia del Capital de Trabajo

Definición y Medición

El capital de trabajo se mide a través de la relación entre el activo corriente y el pasivo corriente. Este indicador otorga a la compañía la capacidad esencial para llevar a cabo sus actividades operativas con normalidad en el corto plazo (generalmente, dentro de un año).

Componentes del Corto Plazo (Dentro de 1 año)

• Activo Corriente: Incluye caja, banco, existencias, créditos por ventas, cuentas por cobrar, etc.
• Pasivo Corriente: Incluye deudas, remuneraciones pendientes, proveedores, cuentas por pagar, etc.

Componentes del Largo Plazo (Más de un año)

• Activo No Corriente
• Pasivo No Corriente

Estrategias ante Baja Liquidez en Caja

Cuando la disponibilidad de efectivo es escasa, las acciones prioritarias incluyen:

• Solicitar un préstamo a largo plazo.
• Vender activos no corrientes prescindibles.
• Implementar medidas para mejorar la liquidez operativa.
• En grandes corporaciones, la emisión de bonos.

Es importante notar que el costo asociado a las compras a crédito es asumido por el proveedor inicialmente, pero se convierte en un pasivo para nuestra empresa. Por lo tanto, las operaciones empresariales a menudo dependen de terceros.

Cálculo del Capital de Trabajo Neto (CTN)

El Capital de Trabajo Neto se define como la resta directa entre el activo corriente y el pasivo corriente:

$$\text{CTN} = \text{Activo Corriente} - \text{Pasivo Corriente}$$

Posibles Escenarios del Capital de Trabajo Neto

Se pueden presentar cuatro escenarios fundamentales al comparar estos componentes:

1. Cálculo General: Activo corriente menos Pasivo corriente = Capital de trabajo neto.
2. Capital de Trabajo Positivo: Ocurre cuando el Activo corriente es mayor que el pasivo corriente. (Situación saludable).
3. Capital de Trabajo Nulo: Se da cuando el Activo corriente es igual al pasivo corriente.
4. Capital de Trabajo Negativo: Se presenta cuando el Activo corriente es menor que el pasivo corriente. (Señala posible tensión de liquidez).