Contabilidad Avanzada de Instrumentos Financieros Híbridos y Autocartera

Bonos Convertibles: Valoración y Contabilización

*** Las Obligaciones y Bonos (OyB) se valorarán al Valor Razonable (VR) de un pasivo financiero similar que no tenga asociado el componente de Patrimonio Neto (PN). (Asumimos un tipo de interés del apartado C = 6%).

Cálculo del Valor Actual Neto (VAN)

• Cálculo del interés total anual: 4% * 250M = 10M
• Cálculo del VAN: VAN = 10M/(1,06)¹ + … + 260M/(1,06)⁵ = 228.938.181 €

Asientos Contables de la Emisión

La diferencia entre el nominal y el VAN se registra como Patrimonio Neto (PN).

[250M] TESORERÍA
    a OBLIGACIONES Y OTROS VALORES NEGOCIABLES [228M]
    a OTROS INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO [21M]

Registro de Intereses (Devengo)

Asiento por el devengo de intereses (ejemplo bimensual, 2/12):

31/12 –> 10M * 2/12 = [1,6M] GASTOS POR INTERESES DE OyB CONVERTIBLES
    a TESORERÍA [1,6M]

Conversión de los Bonos

[xxx] OBLIGACIONES Y OTROS VALORES NEGOCIABLES
    a CAPITAL SOCIAL (CS) [xxx]
    a PRIMA DE EMISIÓN [xxx]

Emisión de Bonos de Carácter Perpetuo

Un bono de carácter perpetuo no se considera un pasivo financiero estándar, sino que se clasifica como Patrimonio Neto (PN). Al decidir amortizarlo, debe reclasificarse de PN a Pasivo (PAS).

Asientos Contables

1. Emisión

[1000] TESORERÍA
    a OTROS INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO [1000]

2. Decisión de Amortizar (Reclasificación)

[1000] OTROS INSTRUMENTOS DE PN
    a OBLIGACIONES Y BONOS A CORTO PLAZO (CLP) [1000]

3. Pago de Intereses (Remuneración)

La remuneración de estos instrumentos se carga directamente contra Reservas (Rvas).

[xx,xx] RESERVAS VOLUNTARIAS
    a TESORERÍA [xx,xx]

Ejemplos Adicionales de Conversión y Cancelación

Ejemplo de Emisión Alternativa

[250.000] TESORERÍA
    a OBLIGACIONES Y BONOS CONVERTIBLES [xx,xx]
    a OTROS INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO [27.230]

Ejemplo de Conversión Completa

[27.230] OTROS INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO
[222.770] OBLIGACIONES Y BONOS CONVERTIBLES
    a CAPITAL SOCIAL (CS) [nº acc * VN]
    a PRIMA DE EMISIÓN [resto]

Cancelación de Bonos

[191,6] OBLIGACIONES CONVERTIBLES (Obligaciones y otros valores razonables)
    a ACCIONES PROPIAS [xx]
    a CAPITAL SOCIAL (CS) [xx]
    a PRIMA DE EMISIÓN [xx]
    a TESORERÍA [xx]

Ajuste de instrumentos de PN:

[33.933] OTROS INSTRUMENTOS DE PN (68.485 - 34.552)
    a OTRAS RESERVAS [33.933]

Contabilización de Acciones Propias (Autocartera)

Venta de 500.000 acciones de autocartera a 5€ por acción. Total: 2.500.000 €.

Venta de Acciones Propias

[2.500] TESORERÍA
    a AUTOCARTERA [1.244]
    a RESERVAS VOLUNTARIAS [1.256]

Impacto en los Estados Financieros

• BCE (Balance de Situación): Aumenta Activo (A), Activo Corriente (AC), Tesorería. Aumenta Patrimonio Neto (PN), Autocartera y Reservas.
• EFE (Estado de Flujos de Efectivo): Cobro por actividades de financiación.
• RDO (Resultado del Ejercicio): No incide (la venta de autocartera es una operación de PN).

*** Venta de Acciones Propias: Implica capitalización. La diferencia entre el precio de venta y el coste va a Reservas.

*** Compra de Acciones Propias: Implica descapitalización, disminuye el valor de la empresa.

Contabilización de Planes de Incentivos (Pagos Basados en Acciones)

Registro del gasto acumulado en el año 2015.

Cálculo del gasto: 1/3 * 8 + 1/3 * 6 = 4,6M

Registro del Gasto Estimado

[4,6M] GASTO DE PERSONAL
    a PN POR ENTREGA DE INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO – RESERVAS VOLUNTARIAS [4,6M]

Ejemplo de Cálculo de Gasto Anual

Condición: 1 acción de regalo por cada 3 que adquieran, siempre que permanezcan 3 años.

Probabilidad de permanencia: 90% de los empleados se quedan (0,9 * 1M acciones).

Gasto acumulado (1 año transcurrido de 3): 1/3 * 900.000 * cotización media (14) = 4,2 M

[4,2M] GASTOS DE PERSONAL
    a OTRAS RESERVAS [4,2M]

Entrega Final de Acciones

La entrega se realiza utilizando acciones propias o mediante la emisión de nuevas acciones.

Opción A: Entrega con Acciones Propias (Autocartera)

[xx,xx] OTRAS RESERVAS
    a ACCIONES PROPIAS [xx,xx] (Valoradas al precio de compra/coste)

Opción B: Emisión de Nuevas Acciones

[xx,xx] OTRAS RESERVAS
    a CAPITAL SOCIAL [x]
    a PRIMA DE EMISIÓN [x]