Diagnóstico Financiero Empresarial: Métodos de Estudio y Escenarios de Estabilidad

Introducción a los Estudios Contables

Los estudios contables implican la revisión del balance de situación, la cuenta de pérdidas y ganancias y otros documentos contables. Estos permiten conocer la situación económica y financiera de una empresa y controlar la consecución de sus objetivos.

Clasificación de los Estudios de Estados Contables

Los estudios de los estados contables se clasifican en tres tipos principales:

• Estudio Patrimonial

  Estudia la estructura patrimonial de la empresa, sus variaciones y tendencias. Analiza la composición y el peso relativo del patrimonio neto, activo y pasivo.

• Estudio Financiero

  Examina la capacidad de la empresa para atender sus obligaciones de pago (solvencia). Evalúa si los recursos financieros son los adecuados para garantizar un flujo eficiente de fondos (liquidez).

• Estudio Económico

  Observa la evolución de los resultados de la empresa y de sus componentes. Analiza la rentabilidad de las inversiones y de los capitales empleados en la empresa.

Detalle de los Estudios Contables

Estudio Patrimonial

Su objetivo es estudiar el balance de la empresa, analizando la estructura, la composición del balance y la evolución de sus masas patrimoniales. Se realiza mediante un conjunto de técnicas que permiten obtener datos comparables y con capacidad interpretativa.

Estudio Financiero

Tiene como objetivo estudiar la solvencia y la liquidez de la empresa. Para ello, se utilizan los siguientes conceptos:

• Solvencia

  Es la capacidad de la empresa para pagar sus deudas con la garantía de sus inversiones, si el valor liquidativo del activo es superior al total del pasivo.

• Liquidez

  Es la capacidad de la empresa para convertir sus inversiones en medios de pago líquidos, comprobando si es posible asegurar el pago de las deudas más inmediatas. Cuanto más líquido sea un activo, más fácil se puede convertir en dinero para pagar deudas.

Técnicas de Estudio Financiero

También se utilizan dos técnicas fundamentales:

• Fondo de Maniobra

  Es la parte del activo corriente que está financiada con fondos del patrimonio neto y pasivo no corriente.

• Ratios Financieros

  Indicadores clave para evaluar la salud financiera de una empresa.

Situaciones Financieras de una Empresa

Las empresas pueden encontrarse en diversas situaciones financieras, cada una con implicaciones distintas:

1. Estabilidad Financiera Total

   Es la situación en la que el activo no corriente y el activo corriente están financiados en su totalidad por recursos propios, y no hay pasivo. Su fondo de maniobra es positivo. Esta situación se produce, por ejemplo, cuando una empresa inicia su actividad.

   Fórmula: Activo no corriente (Anc) + Activo corriente (AC) = Recursos Propios (RP); Pasivo = 0

2. Estabilidad Financiera Normal

   Es una situación ideal en la que el patrimonio neto y el pasivo no corriente financian el activo no corriente y el fondo de maniobra, el cual es positivo.

   Fórmula: Fondo de Maniobra (FM) = Activo Corriente (AC) - Pasivo Corriente (PC); como AC > PC, entonces FM > 0

3. Situación de Suspensión de Pagos

   Aquí existe un desequilibrio financiero a corto plazo, ya que el pasivo corriente financia una parte del inmovilizado, lo que pone en peligro la capacidad de la empresa para afrontar sus obligaciones de pago a corto plazo. La empresa tendrá problemas de liquidez a corto plazo. Puede salir de esta situación mediante el incremento de la financiación con recursos propios o a largo plazo hasta que recupere su capacidad de pago a corto plazo.

4. Desequilibrio Financiero a Largo Plazo

   Es una situación de inestabilidad financiera causada por problemas de solvencia, ya que la empresa está descapitalizada por acumulación de pérdidas en ejercicios anteriores y toda su financiación proviene del pasivo. Para afrontar las obligaciones de pago por endeudamiento, tendría que liquidar todo su activo. La situación de quiebra está muy próxima.

5. Situación de Quiebra

   Se produce cuando existe un desequilibrio financiero grave porque la empresa está totalmente descapitalizada y una parte del pasivo se ha destinado a financiar un activo ficticio que no da ningún rendimiento (pérdidas acumuladas). Ya no dispone de capital y, además, la acumulación de pérdidas hace que el patrimonio neto sea negativo.