Economía Financiera: Activos, Sistema Financiero, Dinero e Inflación

Activos Financieros

Los activos financieros son títulos emitidos por las unidades deficitarias en ingresos y por los intermediarios financieros para obtener fondos y poder financiar su actividad económica.

• Liquidez: Facilidad con la que un activo financiero puede transformarse en dinero.
• Rendimiento: Remuneración que se ofrece por la tenencia del activo financiero.
• Riesgo: Posibilidad de no recuperar la totalidad de la inversión.

Sistema Financiero

El sistema financiero es el conjunto de normas legales, instituciones, medios y mercados cuyo fin es canalizar la cantidad de dinero que constituye la oferta monetaria entre las unidades que ahorran (superávit) y las que necesitan financiación (déficit).

Funcionamiento del Sistema Financiero

Los intermediarios financieros compran títulos en el mercado primario a los demandantes a cambio de dinero, recibiendo una remuneración por ello (interés). Estos títulos se venden, transformados en activos financieros secundarios, a los oferentes a cambio de dinero, con una remuneración y otro tipo de interés. La diferencia entre el tipo de interés que cobran por comprar títulos y el de venderlos es el beneficio que obtienen.

Funciones de la CNMV

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) tiene las siguientes funciones:

• Supervisar e inspeccionar los mercados de valores y la actividad de las personas que operan en ellos.
• Promover la difusión de información y velar por la transparencia de los mercados.
• Asesorar en materias relacionadas con el mercado de valores.
• Promover medidas que mejoren el funcionamiento de los mercados de valores.
• Elaborar y publicar un informe anual sobre su actuación y la situación general de los mercados.

Creación del Dinero

Existen dos tipos de dinero: el legal y el bancario. Los bancos disponen de reservas, que son pequeñas cantidades de dinero que los clientes han depositado. Estas reservas suelen ser un pequeño porcentaje (ej. 2%) de los depósitos bancarios. El resto de estos depósitos puede ser utilizado para préstamos que originan nuevos ingresos con interés, creando así el dinero bancario. Se pueden dar dos casos extremos: los individuos depositan todo su dinero en los bancos, o los bancos prestan todo el dinero posible menos las reservas obligatorias.

Dinero

El dinero es cualquier instrumento aceptado por la sociedad como medio de pago y de cambio, como unidad de cuenta y como depósito de valor.

Características del Dinero

• No puede existir en cantidades ilimitadas.
• Debe mantener su valor constante en el tiempo.
• Debe ser fácilmente almacenable, transportable y transferible.
• Debe ser divisible.
• Debe tener un valor apreciado por todo el mundo.
• Debe ser difícilmente falsificable.

Motivos para Demandar Dinero

• Transacción: Para realizar compras y pagos cotidianos.
• Precaución: Para cubrirse ante imprevistos.
• Especulación: Para invertir y obtener ganancias.

Inflación

La inflación es el crecimiento continuo de los precios de los bienes y servicios existentes, medido a través del Índice de Precios al Consumidor (IPC).

Tipos de Inflación

• Inflación Moderada: Los precios son relativamente estables y la economía apenas se ve afectada.
• Inflación Galopante: Los agentes económicos intentan acaparar bienes e inmuebles para deshacerse del dinero, que ha perdido valor.
• Hiperinflación: El dinero nacional se sustituye por una divisa extranjera. Si el sistema colapsa, podría volverse al trueque.
• Estanflación: Combinación de inflación y recesión, con inflación sostenida y altos niveles de desempleo.
• Deflación: Baja el precio del dinero por la falta de demanda.

Causas de la Inflación (Según Teorías)

Inflación de Demanda

Se produce cuando existen más personas dispuestas a comprar bienes que capacidad para producirlos. Este aumento de la demanda agregada podría satisfacerse aumentando las importaciones.

• Explicación Keynesiana: Los recursos productivos podrían emplearse e incrementar la producción cuando aumenta esta demanda, evitando así generar tanta inflación.
• Explicación Monetarista: El aumento de la demanda agregada viene dado por el crecimiento incontrolado del dinero en circulación.

Inflación de Costes

Se origina en los costes de producción y genera una inflación en cadena en el resto de factores, disminuyendo la oferta agregada. Este aumento de costes es motivado por el encarecimiento de recursos naturales, del dinero (interés) y el aumento de salarios. Las empresas, para defenderse, disminuyen la producción, aumentan los precios y se inicia una espiral precios-salarios.

Efectos de la Inflación

Efectos Esperados

• Costes en suelas de zapatos: Incomodidad de tener que ir con mucha frecuencia a los bancos a sacar dinero.
• Costes de menú: Derivados de tener que cambiar los precios a menudo.

Efectos No Esperados

• Sobre la distribución de la renta: Perjudica a los que reciben rentas que crecen menos que la inflación y beneficia a los de renta creciente o fijas.
• Sobre la actividad económica: Se altera la estructura de los precios, y al generar incertidumbre, se eleva la prima de riesgo para invertir.