Entendiendo los Mercados Financieros: Diferencias y Funciones Clave
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Introducción a los Mercados Financieros
Los mercados financieros existen para dar liquidez y reducir riesgos. La diferencia entre el mercado monetario y el de capitales está en el plazo. El monetario es para inversiones a corto (máx. 1 año), al por mayor y no para particulares. Lo usan grandes empresas o instituciones. El de capitales es para inversiones a medio/largo plazo (+18 meses). El mercado de capitales fomenta el desarrollo empresarial. Ahí se compran y venden títulos representativos de activos financieros (acciones, bonos). Estos cotizan en bolsa. Solo se puede operar a través de un agente registrado en la CNV. Las funciones del mercado de capitales son:
- Transferir recursos de ahorradores hacia inversiones productivas.
- Financiar empresas.
Mercado Monetario
El mercado monetario mueve dinero o activos con vencimiento a corto plazo, de alta liquidez. Ejemplos: depósitos interbancarios, pagarés de empresa, letras del tesoro. Es un mercado al por mayor y de bajo riesgo. Ayuda a los Estados a cumplir objetivos de política económica.
Mercado Interbancario
En el mercado interbancario, los bancos se prestan entre sí. Los plazos son muy cortos, la mayoría de un día. Su uso incluye:
- Gestionar tesorería.
- Cumplir coeficientes.
- Financiar operaciones.
- Facilitar controles del BEsp.
Un depósito interbancario es un préstamo entre bancos, con intereses.
Renta Fija Privada
La renta fija privada son títulos emitidos por empresas (bonos, papeles comerciales, CDT) que representan deudas. La renta fija es conocida desde el inicio. Se negocian en AIAF, parte de BME. Las empresas deben registrar la emisión en la CNMV o presentar según normativa.
Mercado de Deuda Pública
El mercado de deuda pública anotada, antes gestionado por el BEsp, ahora se maneja a través de la plataforma Senaf. Se negocian letras, bonos y obligaciones del Tesoro, así como deuda de CCAA y entes públicos. Es el mercado secundario de deuda pública en euros.
Mercado Hipotecario
El mercado hipotecario regula los préstamos y créditos garantizados con primera hipoteca sobre inmuebles. Funciona bajo normas estrictas.
Renta Variable
La renta variable son títulos que forman parte del capital social de una empresa. Su rentabilidad es incierta y depende de las expectativas empresariales, la situación económica del país o global. Las acciones representan una parte proporcional de la empresa.