Entendiendo el Sistema Financiero: Claves, Mercados y Financiación Empresarial

Sistema Financiero: Estructura y Función

El sistema financiero es una estructura compuesta por un conjunto de intermediarios que, regulados por organismos públicos, canalizan el ahorro de recursos hacia la financiación del consumo familiar, la inversión empresarial y el gasto público.

Recursos Financieros: Activos y Pasivos

Los recursos son productos que suponen un medio de mantener riqueza para quienes los poseen (activo) y una obligación (pasivo) para quien lo debe. Se diferencian por:

1. Liquidez: Capacidad de convertir el activo en dinero legal rápidamente.
2. Riesgo: Probabilidad de no recuperar la inversión o de que no se pague lo que se debe.
3. Rentabilidad: Capacidad de producir intereses o ganancias.

Los intermediarios financieros actúan como mediadores entre ahorradores e inversores. Se clasifican en:

• Bancarios: Banca privada y cajas de ahorro.
• No bancarios: Compañías aseguradoras o empresas de leasing.

Intermediarios Financieros Bancarios en España

En España, los intermediarios financieros bancarios incluyen la banca privada, las cajas de ahorro y las cooperativas de crédito.

Eurosistema: Estabilidad de Precios en la Eurozona

El Eurosistema es el término utilizado para referirse al BCE (Banco Central Europeo) y a los bancos centrales de los países de la UE que han adoptado el euro como moneda. Su objetivo principal es la estabilidad de los precios.

Banca Privada: Captación de Fondos y Financiación

La banca privada (bancos comerciales) necesita captar fondos para desarrollar sus actividades, principalmente a través de la financiación de los depósitos del público. Estos bancos prestan financiación a los agentes económicos, manteniendo una parte de sus fondos en efectivo para cubrir la retirada de depósitos.

La Bolsa de Valores: Mercados de Renta Fija y Variable

Las bolsas de valores son asociaciones civiles de servicio público.

Renta Fija vs. Renta Variable

• Renta fija: Representa el porcentaje del préstamo concedido a una determinada empresa. Su remuneración es un interés fijo pactado desde el momento de su emisión.
• Renta variable: Acciones, que representan un porcentaje de propiedad sobre el capital de una sociedad. Otorgan a sus poseedores derechos de gestión y económicos. A mayor riesgo, mayor rentabilidad potencial. Un valor se considera líquido si muchos de sus títulos cambian de manos en cada sesión, lo que facilita su conversión en dinero legal con rapidez.

Índices Bursátiles: Termómetros del Mercado

Los índices bursátiles son indicadores que reflejan la situación en los mercados de valores, basándose en el comportamiento de las cotizaciones de los títulos más representativos, elegidos según su grado de liquidez. En España, el principal índice es el IBEX-35.

Funciones de las Bolsas de Valores

• Determinan el precio y el valor de los títulos según las leyes de oferta y demanda.
• Informan de los precios, variación y volúmenes de transacción.
• Aseguran la rápida ejecución y liquidación de compra y venta.
• Supervisan la actuación de sociedades y agentes de valores.

Mercados Primario y Secundario

• Mercado primario o de emisión: Es donde se crean los activos y se canaliza el ahorro hacia la inversión. Debe ser autorizado por la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores).
• Mercado secundario o de negociación: Es el mercado de segunda mano donde se negocia con valores previamente emitidos (bolsa de valores). La cotización depende de la ley de oferta y demanda.

SIBE: Sistema de Interconexión Bursátil Español

SIBE (Sistema de Interconexión Bursátil Español): Es un sistema informático que interconecta las cuatro bolsas españolas, posibilitando la negociación de ciertos valores a través de terminales de ordenador en tiempo real.

Financiación de las Empresas: Recursos Propios y Ajenos

La financiación de las empresas se divide en:

Financiación Propia

Los recursos propios son los más estables de que dispone la empresa, ya que no se devuelven y no están sujetos a intereses.

1. Aportaciones de los propietarios: Quien compra las acciones aporta recursos a la empresa para financiar sus actividades.
2. Reservas: Las grandes empresas generan internamente los recursos que necesitan.

Financiación Ajena

Las empresas necesitan más recursos y acuden a esta forma de financiación:

1. Crédito comercial: Financiación automática que consigue la empresa cuando aplaza el pago de las compras que realiza a sus proveedores.
2. Préstamos: Cantidad de dinero que el cliente solicita a intermediarios bancarios para financiar sus proyectos de inversión y que luego tendrá que devolver con intereses, plazos y condiciones pactados.
3. Empréstitos: Si una empresa necesita dinero, pide préstamos a particulares. Esto consiste en dividir la totalidad del importe en tantos títulos como quiera poner en venta. Los títulos son adquiridos por ahorradores particulares y empresas.
4. Fondos espontáneos: Recursos de los que la empresa dispone porque todavía no los ha utilizado para el fin previsto.