Estrategias de Financiación Empresarial y Cálculo de Rentabilidad

Financiación Ajena a Largo Plazo

Se define como aquella financiación con un vencimiento superior a un año, destinada principalmente a financiar activos fijos o inmovilizados.

• Préstamos bancarios a largo plazo: La empresa recibe la cantidad solicitada de forma inmediata y, a cambio, debe pagar intereses además de las comisiones pactadas.
• Empréstitos: Grandes préstamos destinados a grandes empresas. Estos se dividen en obligaciones y los suscriptores adquieren el derecho a cobrar un interés.
• Ampliaciones de capital: Incremento de los recursos propios de la sociedad.
• Leasing (Arrendamiento financiero): Es una forma de financiación a medio y largo plazo mediante un contrato en el que el arrendador paga unas cuotas de alquiler y dispone de una opción de compra al finalizar el periodo.
• Renting: Modalidad de alquiler a medio y largo plazo que no incluye opción de compra; en este caso, la empresa de renting se hace cargo de los gastos de mantenimiento.

Financiación Pública

Las subvenciones son ayudas económicas que no requieren devolución, siempre y cuando se cumplan estrictamente los requisitos establecidos en la convocatoria.

Procedimiento para otorgar una subvención

1. Publicación: Difusión de las bases y la convocatoria oficial.
2. Presentación de solicitudes: Entrega de la documentación por parte de los interesados.
3. Resolución: Decisión administrativa sobre las solicitudes presentadas.
4. Concesión e ingreso: Adjudicación de la ayuda y transferencia de los fondos.
5. Justificación: Acreditación del cumplimiento de la finalidad para la que se concedió la ayuda.

Cálculo del Punto Muerto o Umbral de Rentabilidad

El punto muerto representa el volumen de ventas necesario para que el beneficio sea igual a cero.

• Ingresos totales = Precio de venta × Cantidad
• Costes totales = Costes Fijos + (Costes Variables × Cantidad)
• Cantidad (Punto Muerto) = Costes Fijos / (Precio de Venta - Coste Variable Unitario)
• Cantidad para un beneficio objetivo = (Beneficio + Costes Fijos) / (Precio de Venta - Coste Variable Unitario)

Financiación Ajena a Corto Plazo

• Préstamos bancarios a corto plazo: La empresa recibe la cantidad solicitada de forma inmediata y abona los intereses correspondientes.
• Crédito de proveedores o créditos comerciales: Los proveedores conceden un aplazamiento en el pago de las facturas.
• Descuento de proveedores por pronto pago o volumen: Incentivos aplicados para reducir el importe total de los pagos.
• Factoring: La empresa cede sus derechos de cobro a una entidad financiera. Puede ser sin recursos (la entidad asume el riesgo de impago) o con recursos (el riesgo de insolvencia lo mantiene la empresa).
• Descuento de efectos: Anticipo del importe de letras o pagarés antes de su fecha de vencimiento.
• Líneas de crédito o pólizas de crédito: El banco pone a disposición una cuenta corriente con un límite máximo; la empresa paga intereses únicamente por el importe dispuesto durante el plazo acordado.
• Descubierto en cuenta (Números rojos): Uso de un importe superior al saldo disponible en cuenta, lo que genera el pago de intereses por el saldo deudor.
• Fondos espontáneos: Recursos financieros que surgen de la actividad normal de la empresa sin un coste explícito inicial.

Indicadores de Rentabilidad Empresarial

Fórmulas de Rentabilidad

• Rentabilidad Económica (RE): (Beneficio antes de intereses e impuestos / Total Activos) × 100
• Rentabilidad Financiera (RF): (Beneficio después de intereses e impuestos / Fondos Propios) × 100

Desglose para el cálculo

• El Total Activo se financia mediante la suma de recursos propios y recursos ajenos.
• Intereses: Resultado de multiplicar el capital ajeno por el tipo de interés pactado.
• Impuestos: Porcentaje aplicado sobre el beneficio neto (BAII - Intereses).
• BDII (Beneficio Neto): BAII - Intereses - Impuestos.

Una vez obtenidos estos valores, se puede proceder al cálculo final de la rentabilidad financiera para evaluar el rendimiento de los accionistas.