Estrategias de Financiación Empresarial: Estructura, Inversión y Tipos de Crédito
Clasificado en Economía
Escrito el en 
español con un tamaño de 7,01 KB
Fundamentos de la Estructura Económica y Financiera
1. Estructura Económica y Financiera
La estructura de una empresa se divide en dos componentes esenciales:
| Tipo | Descripción |
|---|---|
| Económica (Activo) | Conjunto de bienes (maquinaria, local, muebles) y derechos (cuentas por cobrar). Representa dónde se invierten los recursos. |
| Financiera (Pasivo y Patrimonio Neto) | Recursos usados para adquirir el activo: patrimonio neto (recursos propios) y pasivo (recursos ajenos: préstamos, deudas). Representa el origen de los recursos. |
La Ecuación Fundamental del Balance
📌 La relación entre estas estructuras se define por la fórmula del Balance:
ACTIVO = PATRIMONIO NETO + PASIVO
Planificación Financiera Inicial
2. Plan de Inversión Inicial
Permite planificar los recursos necesarios que la empresa debe adquirir antes de iniciar sus operaciones.
Componentes del Plan de Inversión
- Inmovilizado (uso prolongado): local, maquinaria, muebles.
- Gastos de constitución.
- Existencias (stock inicial).
- Otros: IVA soportado, provisión de fondos.
3. Plan de Financiación
Indica cómo se financiará la inversión total. El total de este plan debe coincidir exactamente con el total del plan de inversión.
Tipos de Financiación
Propia: Proviene de los socios o de la propia actividad (capital, reservas, subvenciones no reintegrables).
Ajena: Proviene de terceros (bancos, proveedores).
- A corto plazo (≤ 1 año)
- A largo plazo (> 1 año)
Instrumentos de Financiación Ajena
4. Financiación a Corto Plazo (≤ 1 año)
Instrumentos Comunes
Póliza de crédito: El banco habilita una cuenta con un límite de fondos disponibles para la empresa, que solo paga intereses por la cantidad utilizada.
Negociación de efectos: Adelanto del cobro de letras o pagarés antes de su fecha de vencimiento.
Factoring: Similar al anterior, pero aplicado a facturas. Una empresa de factoring adelanta el cobro y gestiona la facturación a cambio de una comisión.
5. Financiación a Largo Plazo (> 1 año)
El Préstamo Bancario
Contrato con una entidad bancaria para recibir una cantidad de dinero y devolverla en cuotas periódicas, más los intereses pactados.
Tipos de interés:
Fijo: La tasa de interés no cambia durante la vida del préstamo.
Variable: La tasa de interés se revisa periódicamente y depende de un índice de referencia (como el euríbor).
Garantías:
Aval: Una persona o entidad se responsabiliza de la deuda si el prestatario incumple el pago.
Hipotecaria: Se ofrece un bien inmueble como respaldo del cumplimiento de la obligación.
Amortización (métodos de devolución):
Cuota constante (Sistema francés)
Amortización progresiva (Sistema alemán)
Modalidades de Arrendamiento Financiero
6. Leasing (Arrendamiento Financiero)
Es esencialmente un alquiler con opción a compra.
Participan 3 partes: cliente, sociedad de leasing y proveedor.
El cliente paga cuotas periódicas y, al finalizar el contrato, puede:
- Comprar el bien (pagando el valor residual),
- Devolverlo, o
- Renovar el contrato.
7. Renting (Arrendamiento Operativo)
Es un alquiler sin opción a compra.
La empresa de renting cubre servicios adicionales como mantenimiento, seguros e impuestos asociados al bien.
El cliente solo paga la cuota mensual.
Usado frecuentemente para vehículos, maquinaria y equipos tecnológicos.
Se considera gasto operativo, no una inversión en el balance.
8. Comparativa: Leasing vs. Renting
| Característica | Leasing | Renting |
|---|---|---|
| Opción de compra | Sí | No |
| Naturaleza contable | Financiación / Inversión | Gasto operativo |
| Uso | Solo empresas y autónomos | Empresas, autónomos y particulares |
| Plazo habitual | 2–6 años | 1–5 años |
| Mantenimiento/seguros | Lo paga el cliente | Lo paga la empresa de renting |
Otras Fuentes de Financiación Ajena
9. Fuentes de Financiación Alternativas
| Fuente | Descripción |
|---|---|
| ICO (Instituto de Crédito Oficial) | Instituto público que ofrece financiación con condiciones especiales, generalmente a través de entidades bancarias colaboradoras. |
| Business Angels | Inversores particulares que aportan capital propio y asesoramiento a startups y proyectos empresariales en etapas tempranas. |
| Sociedades de Garantía Recíproca (SGR) | Entidades financieras que avalan a pequeñas y medianas empresas (pymes) para facilitarles el acceso al crédito bancario. |
10. El Crédito Comercial
Definición de Crédito Comercial
El crédito comercial es un acuerdo entre empresas por el cual el proveedor permite al cliente pagar una compra en una fecha posterior (pago aplazado), en lugar de hacerlo al contado. Es una forma de financiación a corto plazo que no requiere la intervención de bancos.
Aplicación del Crédito Comercial
El crédito comercial no se aplica en todos los casos. Su uso depende enteramente del acuerdo y la relación de confianza entre proveedor y cliente.
Se aplica cuando:
- El proveedor confía en la solvencia del cliente y su capacidad de pago.
- Existe una relación comercial estable y un historial de cumplimiento.
- Se acuerdan condiciones de pago aplazado específicas (ej. 30, 60 o 90 días).
No se aplica cuando:
- El proveedor exige pago al contado o anticipado debido a políticas internas.
- El cliente no tiene un historial fiable de pago o presenta riesgos de morosidad.
- Se trata de una primera operación sin confianza previa establecida.