Estrategias de Financiación Empresarial: Tipos y Fuentes de Recursos Económicos

Recursos Propios (R.P.)

Los recursos propios son más estables, ya que no se han de devolver. Sin embargo, implican más riesgo porque, en caso de quiebra, los socios son los últimos en cobrar.

Fuentes de Recursos Propios

• Capital Social

  Aportaciones de los socios al constituirse la sociedad, más las ampliaciones de capital que se produzcan.

• Reservas

  Beneficios no distribuidos que forman parte de la financiación interna. Se clasifican en:

  • Legales: Cuantía fijada por ley.
  • Estatutarias: Fijas, según los estatutos de la empresa.
  • Voluntarias: Obtenidas por beneficios extraordinarios y subvenciones estatales o privadas.

• Amortización

  Valor que pierde el inmovilizado en el proceso de producción, ya sea por uso propio u obsolescencia.

• Provisiones

  Parte del resultado de la empresa que crea un fondo para hacer frente a pérdidas que aún no se han producido o a futuros gastos (como indemnizaciones o impuestos).

Recursos Ajenos a Largo Plazo (R.A. L/P)

Son recursos económicos puestos a disposición de la empresa que deben devolverse en un ejercicio económico superior a un año, más los intereses correspondientes.

Tipos de Financiación a Largo Plazo

• Préstamos a Largo Plazo

  Obtenidos de instituciones de crédito, con retorno más intereses.

• Empréstitos

  Títulos de crédito (obligaciones, bonos) que emiten las empresas y que son adquiridos por particulares a cambio de intereses. Son comunes en grandes empresas, cuando los bancos no pueden cubrir la totalidad de la financiación.

• Leasing (Arrendamiento Financiero)

  Sistema de financiación mediante el cual la empresa puede incorporar un elemento activo a cambio de cuotas de arrendamiento.

• Renting (Alquiler a Largo Plazo)

  El arrendatario se compromete a una cuota mensual por un tiempo determinado. La empresa de renting se compromete a: facilitar el bien, mantenimiento, seguro a todo riesgo. Al finalizar el contrato, se renueva o se amplía.

Recursos Ajenos a Corto Plazo (R.A. C/P)

Utilizados para financiar parte del ciclo de explotación (menos de un año).

Tipos de Financiación a Corto Plazo

• Préstamo a Corto Plazo

  Obtenido de un banco, con retorno más intereses (plazo inferior a 1 año).

• Créditos Bancarios a Corto Plazo

  Incluyen:

  • Descubierto en Cuenta (o números rojos)

    Utilización de la cuenta corriente bancaria por un importe superior al saldo disponible. Es una solución rápida, pero con intereses más altos. (Poco habitual).

  • Cuenta de Crédito o Póliza

    La empresa desea disponer de financiación para prever posibles necesidades futuras, pero no sabe la cantidad exacta. Se establece un contrato con una entidad financiera que pone a disposición de la empresa una cuenta corriente con un límite. La empresa paga intereses solo por la cantidad dispuesta y una comisión por la cantidad no dispuesta.

• Créditos Comerciales

  Financiación automática cuando la empresa deja a deber compras a proveedores. Mientras se devuelve el pago, la empresa obtiene un beneficio de liquidez.

• Descuento de Efectos

  La empresa necesita liquidez de una letra de cambio antes de su vencimiento. Solicita el adelanto al banco, el cual cobra intereses por los días avanzados. Si el cliente final no paga, la empresa debe retornar el dinero al banco y luego cobrar al cliente.

• Factoring

  Venta de todos los derechos de crédito sobre clientes (facturas, letras) a una empresa denominada factor, que proporciona liquidez inmediata a la empresa y le evita problemas de impagados, ya que la empresa cedente no responde por el impago de sus clientes (en la modalidad sin recurso).

• Fuentes Espontáneas de Financiación

  No requieren negociación previa. Ejemplos: Salarios de trabajadores (que se pagan mensualmente), deudas con Hacienda o la Seguridad Social.