Estrategias de Inversión y Financiación Empresarial: Claves para el Crecimiento Sostenible

Tipos de Inversión Empresarial: Estrategias y Clasificaciones Clave

La inversión es un pilar fundamental para el desarrollo y la expansión de cualquier empresa. A continuación, se detallan las principales clasificaciones de las inversiones según diversos criterios:

Según el activo en que se invierte:

• Inversiones en activo no corriente: Suponen la adquisición de elementos del activo no corriente, como maquinaria, inmuebles o equipos, que permanecen en la empresa por un periodo superior a un año.
• Inversiones en activo corriente: Implican la adquisición de elementos del activo corriente, como mercaderías o materias primas. Los activos adquiridos permanecen en la empresa menos de un año y también se denominan inversiones a corto plazo.

Según el objeto de la Inversión:

• Inversiones productivas: La empresa adquiere activos necesarios para desarrollar su actividad principal, buscando mejorar la eficiencia o capacidad de producción.
• Inversiones financieras: La empresa pretende obtener rentabilidad en los mercados financieros mediante la adquisición de acciones, bonos u otros instrumentos financieros.

Según la finalidad de la Inversión:

• Inversiones de mantenimiento: Pretenden mantener la capacidad productiva actual de la empresa, reponiendo activos desgastados u obsoletos.
• Inversiones de crecimiento: Su objetivo es aumentar la producción, la cuota de mercado o la capacidad operativa de una empresa.

Según la relación entre las Inversiones:

• Inversiones autónomas: Son independientes del resto; no dependen de que se pongan en marcha otras inversiones para que se puedan realizar.
• Inversiones complementarias: Es necesario acometer ambas inversiones para conseguir el objetivo marcado, ya que una complementa a la otra.
• Inversiones sustitutivas: A veces, una empresa tiene varias alternativas de inversión para alcanzar un mismo objetivo, y la elección de una excluye a las demás.

Según el grado de materialidad de la inversión:

• Inversiones físicas o materiales: Son las realizadas en activos tangibles, como edificios, terrenos o maquinaria.
• Inversiones inmateriales: Las empresas realizan grandes desembolsos para adquirir activos que no son tangibles, como patentes, licencias, software o investigación y desarrollo.

Fuentes de Financiación Empresarial: Interna y Externa

La financiación es el proceso mediante el cual una empresa obtiene los recursos económicos necesarios para llevar a cabo sus operaciones e inversiones. Se clasifica principalmente en externa e interna.

Financiación Externa

La financiación externa proviene de fuentes ajenas a la propia empresa.

Emisión de Obligaciones

Una empresa puede obtener financiación ajena mediante la emisión de empréstitos, que se dividen en obligaciones. Estas obligaciones representan una parte proporcional del total de una deuda contraída por la empresa con sus inversores.

Préstamos Bancarios

Las entidades financieras conceden a las empresas una determinada cantidad de dinero durante un plazo de tiempo establecido, con la obligación de pagar intereses por la operación.

Créditos Bancarios

A diferencia de los préstamos, en los que la empresa recibe el importe total en su cuenta, en los créditos se pone a disposición de la empresa una cantidad de dinero de la que puede disponer según sus necesidades, pagando intereses solo por la cantidad utilizada.

Leasing (Arrendamiento Financiero)

El leasing es un contrato de alquiler o arrendamiento de un activo. El arrendador alquila el elemento al arrendatario a cambio de una cuota periódica.

Leasing Financiero

La empresa de leasing compra el bien al fabricante y después lo arrienda al cliente. La cancelación anticipada puede implicar el pago de una comisión bancaria y tener repercusiones fiscales si no se cumple el plazo establecido.

Leasing Operativo (Renting)

El arrendador es una empresa especializada en el alquiler de activos. La empresa cliente puede dar por finalizado el contrato cuando desee, y los gastos de mantenimiento y seguros suelen ser a cargo del arrendador.

Descuento Comercial o Descuento de Efectos

Efectos comerciales: Son documentos que acreditan la existencia de una deuda a favor de una empresa, permitiendo el aplazamiento en el pago de su importe. Los más conocidos son los pagarés. El descuento comercial permite a la empresa obtener liquidez anticipada sobre estos documentos.

Factoring

Operación de financiación a corto plazo por la que una empresa especializada (factor) compra por un determinado precio los derechos de cobro de una empresa, representados en facturas emitidas a sus clientes.

Financiación Interna o Autofinanciación

La financiación interna, también conocida como autofinanciación, proviene de los recursos generados por la propia empresa.

Las Reservas

Las reservas son beneficios no distribuidos que la empresa retiene para financiar futuras inversiones o hacer frente a imprevistos.

Reservas Legales

La empresa está obligada por ley a constituirlas. Según la Ley de Sociedades de Capital, las empresas deben destinar a reservas un mínimo del 10% de los beneficios netos obtenidos, hasta que las reservas alcancen, al menos, el 20% del capital social.

Reservas Estatutarias

Se recogen en los estatutos de la compañía, donde se establecen las condiciones y límites. Tanto las reservas legales como las estatutarias son de constitución obligatoria.

Reservas Voluntarias

La sociedad destina una determinada cantidad de recursos a reservas por decisión de los socios, sin que exista una obligación legal o estatutaria.

Otras Reservas

Existen otras, como las reservas especiales por prima de emisión de nuevas acciones, o las reservas ocultas, donde algunos activos de la empresa están valorados a un precio inferior al real.

Las Amortizaciones

Las amortizaciones representan la depreciación del valor de los activos de la empresa a lo largo del tiempo.

• Depreciación por el uso: La utilización de los activos provoca su deterioro, lo que eventualmente requerirá su sustitución.
• Depreciación por el transcurso del tiempo: Aunque no se usen, los activos también se deterioran con el paso del tiempo.
• Estos dos tipos se conocen como depreciación física.
• Depreciación tecnológica (obsolescencia): Nos referimos a la pérdida de valor de un activo debido a la aparición de tecnologías o activos más modernos y eficientes.