Evaluación de la Salud Financiera Empresarial: Indicadores Clave de Liquidez y Rentabilidad

Evaluación de Indicadores Financieros Empresariales

1. Fondo de Maniobra (FM)

FM: Activo Corriente (AC) - Pasivo Corriente (PC): Indica si la empresa puede pagar a corto plazo con su activo a corto plazo sus pasivos a corto plazo.

• Tanto en 2023 como en 2024 el FM es negativo, por lo que puede no pagar a corto plazo sus obligaciones de pago y está ante un posible concurso de acreedores.

Medidas de Mejora para el FM:

1. La empresa puede refinanciar la deuda bancaria.
2. Puede disminuir las inversiones en inmovilizados.
3. Puede realizar una ampliación de capital, lo que disminuiría el ROE al reducir el apalancamiento.

2. Necesidades Operativas de Financiación (NOF)

NOF: Activo Corriente Operativo (ACoperativo) - Pasivo Corriente Operativo (PCoperativo): Son las cantidades del activo corriente que tienen que estar financiadas a largo plazo.

• Financiación: A través del Patrimonio Neto (PN). El activo corriente debe ser financiado con recursos a largo plazo, lo que coincidirá con el FM, ya que a corto plazo la empresa carecería de recursos para hacerles frente, incurriendo en impago.
• Tienen que ser iguales (NOF = FM para una estructura óptima).
• Si NOF > FM: La empresa está financiada a corto plazo y debería estarlo a largo.
• Si NOF < FM: La empresa tiene excedentes de efectivo y puede invertir en instrumentos financieros a corto plazo.

3. Ratio de Solvencia (RS)

RS: Activo Total (Atotal) / Pasivo Total (Ptotal): Es la capacidad que tiene la empresa para pagar sus deudas a largo plazo.

• Es mayor que 1 tanto en 2023 como en 2024, por lo tanto, la empresa tiene una buena situación financiera a largo plazo y no presenta riesgo de quiebra.
• A lo largo de 2024 su situación financiera ha empeorado, puesto que el RS ha disminuido en un ..%.

Opciones para mejorar el RS:

• Realizar una ampliación de capital.
• Que la empresa no realice una distribución de dividendos.
• Aumentar las reservas.
• Realizar la venta de algún inmovilizado, siempre y cuando se produzca una plusvalía.

4. Ratio de Liquidez (RL)

RL: Activo Corriente (AC) / Pasivo Corriente (PC): Es la capacidad de la empresa para afrontar sus obligaciones a corto plazo.

La empresa ha disminuido el ratio de liquidez en un ...% pasando de 1,56 en 2023 a 1,35 en 2024.

• Que el RL disminuya es negativo porque supone una disminución de la liquidez que puede implicar futuros problemas para atender las obligaciones de pago a corto plazo.

Opciones para mejorar el RL:

• La empresa puede refinanciar la deuda bancaria.
• Pueden también disminuir las inversiones en inmovilizados.
• Realizar una ampliación de capital.

5. Retorno sobre la Inversión (ROI)

ROI: (Beneficio antes de Intereses e Impuestos / Ventas) x (Ventas / Activo Total) x 100

ROI: Margen x Rotación x 100

• El ROI indica cuán rentable es la empresa en su actividad, en su negocio.
• El ROI ha pasado de 8,18% en 2023 a 5,14% en el 2024, disminuyendo un ..%.
• En el margen podemos observar que ha pasado de 0,04592 en el 2023 a 0,02880 en el 2024, disminuyendo en un 37,29%.
• En la rotación podemos observar que ha pasado de 1,78036 en el 2023 a 1,7844 en el 2024, aumentando en un 0,23%.
• La disminución del margen ha sido mayor que el aumento de la rotación, por lo que el ROI ha disminuido.

6. Período Medio de Almacenamiento (PMA)

PMA: Existencias / Coste de Ventas x 365

• El PMA son el número de días que permanecen las existencias en el almacén de la empresa. Se puede ver que ha disminuido un ..%.

7. Coste de Financiación (CF)

CF: Gastos financieros / Pasivo x 100

• Hay que comparar el coste de la financiación ajena con el ROI.
• En este caso, el ROI es mayor en los dos ejercicios que el coste de la financiación, por lo que a la empresa le interesa endeudarse para mejorar su rentabilidad financiera.
• La empresa debe analizar su situación financiera para ver si aumentar o no su apalancamiento, porque no debería ponerse en riesgo con un [frase incompleta en el original].