Financiación ajena para empresas: préstamos, empréstitos, leasing y renting

Fondos de financiación ajena

Son los recursos que se obtienen del exterior de la empresa: no son propios y se han de tomar con intereses. Se suelen contratar durante un periodo superior a un ejercicio económico y aumentan el pasivo no corriente (PNC) de la empresa.

Préstamo a largo plazo

Opción que tienen las empresas para pedir dinero. Se solicita a las entidades financieras. El dinero se obtiene de manera inmediata y la cantidad solicitada se ingresa en la cuenta bancaria.

• Plazo de devolución: entre 5 y 7 años.
• Condiciones y coste: es habitual cobrar una comisión de apertura y una de cancelación anticipada, además de gastos de gestión de la entidad. El dinero se debe devolver a un precio que se llama interés y que se paga en cuotas periódicas, normalmente mensuales.

Empréstito

Cuando las empresas necesitan dinero, pueden recurrir a otras empresas y ofrecerles títulos de crédito (obligaciones) por el importe del préstamo. Se emiten cuando el coste del dinero en el mercado es elevado y, en ocasiones, se puede conseguir financiación a un coste inferior. Las obligaciones son parte de la deuda y se dividen para poder conseguir más inversores. Se pueden vender, ya que se negocian libremente. Son títulos de renta fija.

Leasing

Las empresas necesitan financiación para invertir directamente en inmovilizado. Pueden recurrir al leasing, que consiste en que la entidad financiera (banco) compra el bien que necesita la empresa al proveedor y se lo alquila. Intervienen tres agentes: la empresa que fabrica el bien, la entidad financiera que lo compra y la empresa que lo alquila.

• Devolución: hay bienes que se financian al 100% y otros al 60–70%.
• Condiciones y coste: la empresa que arrienda el bien para utilizarlo paga cuotas mensuales que incorporan la amortización del bien y los intereses del capital. Al final de la vida útil de este bien, la empresa tiene la opción de comprarlo por un valor pactado previamente o al acabar el contrato. Es una forma de arrendamiento financiero.

Renting

Opción de financiación ajena a medio o largo plazo para empresas que quieran invertir en inmovilizado (elementos de transporte o material técnico). La empresa de renting adquiere el bien al proveedor y, mediante un contrato de arrendamiento, lo alquila a la empresa.

• Plazo de devolución: los contratos no suelen superar los 5 años.
• Condiciones y coste: normalmente no hay opción de compra al final del contrato, aunque sí existe la posibilidad de renovar el bien en cuestión.
• Coste financiero (TAE): la Tasa Anual Equivalente (TAE) incluye el tipo de interés que se paga más las comisiones y gastos aplicados.

Notas finales

Los instrumentos de financiación ajena expuestos —préstamos, empréstitos, leasing y renting— responden a necesidades distintas de liquidez e inversión. Es importante comparar términos como el plazo, la TAE, las comisiones y las condiciones de compra o renovación antes de decidir la opción más adecuada para la empresa.