Financiación Indirecta y Productos Financieros: Conceptos, Funciones y Características
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Financiación Indirecta
La financiación indirecta es una operación en la que aparece un intermediario financiero. Este capta los ahorros de las unidades económicas con superávit y los presta a las unidades con déficit.
Implica la transformación del producto financiero por parte del intermediario, que emite activos financieros secundarios para adaptarse mejor a las preferencias individuales de los agentes económicos.
Productos Financieros: Concepto
Los productos financieros son títulos emitidos para captar financiación por las unidades económicas que tienen déficit.
Suponen un pasivo financiero para los emisores que los colocan y un activo financiero para los poseedores que los adquieren.
Ejemplos de Productos Financieros
- Dinero en efectivo (un pasivo para el banco emisor y un activo para los poseedores).
- Depósitos bancarios (un pasivo para el banco y un activo para el cliente).
- Préstamos y líneas de crédito (un activo para el banco y un pasivo para el prestatario).
- Acciones, obligaciones y fondos públicos (un pasivo para el emisor y un activo para el inversor).
Productos Financieros: Funciones
Los activos financieros cumplen dos funciones básicas:
- Transferir fondos: Son instrumentos de transferencia de fondos o recursos financieros entre los agentes económicos (oferentes y demandantes de fondos).
- Transferir riesgos: Paralelamente al intercambio de fondos por activos se produce una transferencia de riesgos. Los emisores transmiten, junto a los títulos, los riesgos de la operación y pagan una cantidad como compensación.
Productos Financieros: Características
Las principales características de los activos financieros son tres:
- Rentabilidad
- Riesgo
- Liquidez
Los agentes económicos ordenan sus carteras de activos en función de sus preferencias en cuanto a riesgo, rentabilidad y liquidez.
Lo esperable es que un activo sea más rentable cuanto mayor sea su riesgo y menor su liquidez. Por el contrario, un activo será menos rentable cuando menor riesgo tenga y mayor sea su liquidez.
La relación rentabilidad-liquidez es inversa y la relación rentabilidad-riesgo es directa.
Productos Financieros: Rentabilidad
La rentabilidad de un activo se mide por su capacidad para producir intereses u otros rendimientos (dividendos, ganancias de capital, etc.) con que remunerar al inversor que lo compra. Le compensa por la cesión temporal de sus ahorros y por la asunción de riesgos.
Suele expresarse como porcentaje sobre el capital invertido y tomarse el año como unidad de tiempo.
Guarda relación directa con el riesgo e inversa con la liquidez.