Fórmulas Esenciales de Razones Financieras para la Evaluación Empresarial

Razones de Liquidez

Estas razones miden la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.

1. Razón de Solvencia o Razón del Circulante

   Fórmula: Total activo circulante / Total pasivo a corto plazo

2. Razón de Prueba Rápida o del Ácido

   Fórmula: (Total activo circulante – Inventarios) / Total pasivo a corto plazo

3. Capital Neto de Trabajo (CNT)

   Fórmula: Total activo circulante – Total pasivo circulante a corto plazo

Razones de Actividad u Operación

Estas razones miden la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos.

4. Rotación del Inventario

   Fórmula: Costo de ventas / Inventarios

5. Plazo Promedio del Inventario

   Fórmula: 360 / Rotación del inventario

6. Plazo Promedio de Cuentas por Cobrar

   Fórmula: Cuentas por cobrar / Ventas promedio diarias

   O Periodo de cobranza promedio

7. Rotación de Cuentas por Cobrar

   Fórmula: 360 / Plazo promedio de cuentas por cobrar

8. Plazo Promedio de Cuentas por Pagar

   Fórmula: Cuentas por pagar / Compras promedio diario (360 / x)

   O Periodo de pago promedio

   Cálculo auxiliar para Compras

   INV. INC + C - IF = CV (Inventario Inicial + Compras - Inventario Final = Costo de Ventas)

   Se divide las cuentas por pagar entre el resultado de la fórmula de arriba (Compras promedio diario).

9. Rotación de Cuentas por Pagar

   Fórmula: 360 / Plazo promedio cuentas por pagar

10. Rotación de Activos Totales

    Fórmula: Ventas / Activo total

11. Rotación de Activo Fijo

    Fórmula: Ventas / Activo fijo total o neto

Razones de Endeudamiento y Apalancamiento

Estas razones evalúan la estructura de capital de la empresa y su capacidad para manejar la deuda.

11. Índice de Endeudamiento

    Fórmula: Pasivo total / Activo total

12. Razones de Apalancamiento

    Fórmula: Pasivo total / Activo total

    (Nota: Esta fórmula es idéntica al Índice de Endeudamiento, pero se utiliza para medir el grado de apalancamiento financiero.)

13. Estabilidad Financiera

    Fórmula: Pasivo total / Capital contable

14. Razón de Cobertura de Interés

    Fórmula: Utilidad antes de impuestos / Intereses

    O Índice del número de veces en que se ha ganado intereses

15. Razón de Cobertura de Pago Fijo

    Fórmula: VAI / Intereses + Abono de capital + (Dividendos Preferidos (1 / 1 - t))

    Definiciones Auxiliares

    • Impuesto (t): Utilidad antes de impuesto x %
    • Abono de capital: (Arrendamiento financiero)

16. Índice de Cobertura de Pago Fijo (Alternativa)

    Fórmula: (Ganancias antes de intereses e impuestos + Pago de arrendamiento) / (Intereses + Pago de arrendamiento)

Razones de Rentabilidad

Estas razones miden la eficiencia de la empresa en la generación de utilidades.

17. Margen Bruto de Utilidad o Margen de Utilidad Bruta

    Fórmula: (Ventas – Costo de ventas) / Ventas

18. Margen de Operación

    Fórmula: Utilidad de operación / Ventas

19. Margen Neto de Utilidad

    Fórmula: Utilidad después de impuestos (ISR y PTU) / Ventas

20. Rendimiento de la Inversión (ROI o ROA)

    Fórmula: Utilidad después de impuestos (ISR y PTU) / Activo total

21. Rendimiento del Capital Contable (ROE)

    Fórmula: Utilidad después de impuestos (ISR y PTU) / Capital contable

22. Utilidad por Acción (UPA)

    Fórmula: Utilidad disponible para acciones comunes / Número de acciones comunes

23. Razón Promedio de Utilidades

    Fórmula: (Fórmula no especificada en el documento original)