Fórmulas de Ratios Financieros y Contables para la Gestión Empresarial

Ratios de Solvencia y Endeudamiento

Estos indicadores permiten evaluar la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones financieras a largo plazo.

• Ratio de Endeudamiento: Pasivo / Patrimonio Neto (PN)
• Autonomía Financiera: Patrimonio Neto / Activo Total
• Dependencia Financiera: Pasivo Total / Activo Total
• Ratio de Apalancamiento: Activo / Patrimonio Neto

Ratios de Liquidez

Miden la capacidad de la empresa para atender sus pagos con vencimiento a corto plazo.

• Ratio de Liquidez o Circulante: Activo Corriente / Pasivo Corriente
• Prueba Ácida (Liquidez Inmediata): (Activo Corriente - Existencias) / Pasivo Corriente
• Ratio de Tesorería: (Realizable + Disponible) / Pasivo Corriente. Un valor cercano a 1 es aproximado; si es menor, puede haber problemas de pagos; si es mayor a 1, existe un exceso de activos líquidos y pérdida de rentabilidad.
• Fondo de Maniobra: Activo Corriente - Pasivo Corriente o (Patrimonio Neto + Pasivo No Corriente) - Activo No Corriente.

Ratios de Rentabilidad

Evalúan la eficiencia de la empresa en el uso de sus recursos para generar beneficios.

• ROE (Return on Equity): Beneficio Neto / Patrimonio Neto. Representa el beneficio generado en relación con la inversión de los accionistas y debe ser conforme a sus expectativas.
• Margen Neto: Beneficio Neto / Ventas
• Rotación: Ventas / Total Activo
• Apalancamiento: Activo / Patrimonio Neto
• ROA (Return on Assets): Beneficios Antes de Impuestos / Total Activo
• ROI (Return on Investment): Proporción de beneficio sobre el activo. Cuanto más alto sea, mejor será la productividad.

Ratios Bursátiles

Indicadores utilizados para valorar el rendimiento de las acciones en el mercado.

• Beneficio por Acción (BPA): Beneficio Neto / Número de Acciones
• Pay Out: Dividendo / Beneficio por Acción. Es el porcentaje de beneficios que la empresa dedica al pago de dividendos; cuanto más alto, más atractivo para los accionistas.
• Dividend Yield (Rentabilidad por Dividendo): Dividendo / Precio de las Acciones
• PER (Price to Earnings Ratio): Precio de la Acción / Beneficio por Acción. Compara el precio de la acción con el beneficio neto; indica cuántas veces está contenido el precio de cotización en los beneficios. Cuanto más alto, se considera más atractivo y caro.

Otros Conceptos y Magnitudes Financieras

Indicadores de Resultados

• EBITDA: Resultado de Explotación + Amortizaciones + Deterioros
• EBIT: Beneficio Neto + Intereses + Impuestos (siendo los beneficios netos la diferencia entre ingresos y gastos).
• Cash Flow: Beneficio Neto + Amortizaciones + Provisiones

Márgenes y Punto Muerto

• Margen Bruto: Ventas - Costes Variables
• Punto Muerto (Umbral de Rentabilidad): Costes Fijos / Margen Bruto
• Punto Muerto con Beneficio Objetivo (x): (Costes Fijos + Beneficio Deseado) / Margen Bruto

Apalancamiento Operativo

• GAO (Grado de Apalancamiento Operativo): Cash Flow / Costes Totales. Mide el efecto de un cambio en el volumen de ventas sobre la rentabilidad y el impacto en el Cash Flow ante un aumento de ventas. Cuanto más alto sea, mayor será el impacto por variación en las ventas.

Interpretación de Resultados Clave

Solvencia y Endeudamiento

• Ratio de Solvencia: Debe ser mayor a 1 para no presentar problemas de liquidez.
• Endeudamiento: Cuanto menor sea el ratio, mayor será la independencia financiera. El rango óptimo se sitúa entre 0,5 y 0,6.
• Autonomía Financiera: Cuanto mayor sea este valor, mejor será la resistencia de la empresa ante crisis.