Fuentes de Financiación Empresarial: Clasificación y Tipos de Recursos Financieros

Fuentes de Financiación de la Empresa: Un Marco Conceptual

Las fuentes de financiación de la empresa representan las distintas opciones disponibles para que una organización obtenga los recursos financieros necesarios para operar, invertir y crecer.

Clasificación de las Fuentes de Financiación

La financiación se puede clasificar atendiendo a varios criterios fundamentales:

1. Según la Propiedad de los Recursos

• Financiación Propia (o Propia): Recursos generados o aportados directamente por la empresa o sus propietarios. Incluye:
  • El capital aportado por los socios.
  • Las reservas (beneficios retenidos).
• Financiación Ajena: Recursos que generan obligaciones de pago o deudas para la empresa.

2. Según la Permanencia (Plazo de Devolución)

• A Largo Plazo: Recursos cuya devolución excede el ejercicio económico (generalmente más de un año). Incluye:
  • Aportaciones de socios.
  • Préstamos a largo plazo.
  • Empréstitos a largo plazo.
• A Corto Plazo: Recursos cuya devolución debe realizarse en menos de doce meses. Provienen de:
  • Préstamos a corto plazo.
  • Créditos.
  • Proveedores (crédito comercial).

3. Según la Procedencia

• Financiación Interna: Recursos generados dentro de la propia estructura operativa de la empresa (ej. autofinanciación, reservas).
• Financiación Externa: Recursos obtenidos de agentes económicos exteriores a la empresa (ej. bancos, inversores, proveedores).

Tipos Específicos de Recursos Financieros Externos y Ajenos

A continuación, se detallan instrumentos financieros específicos, clasificados según su naturaleza y plazo:

Financiación Externa + Ajena + Largo Plazo (Asociada al Inmovilizado Material)

Préstamos a Largo Plazo

Cantidad de dinero que la empresa solicita a una institución de crédito (banco, etc.) para financiarse. Una vez aprobado, el dinero está disponible de forma inmediata y debe devolverse junto con los intereses pactados.

Empréstito

Títulos de crédito emitidos por grandes empresas que son comprados por particulares o inversores a cambio de un interés periódico.

Leasing (Arrendamiento Financiero)

Sistema de financiación mediante el cual la empresa incorpora un elemento del activo fijo a cambio del pago de una cuota de arrendamiento. Al finalizar el periodo contractual, existe la opción de devolver el bien o comprarlo por un precio fijado previamente. Este instrumento es ideal para la renovación o innovación tecnológica.

Financiación Externa + Ajena + Corto Plazo (Asociada a Mercaderías y Necesidades Operativas)

Préstamos a Corto Plazo

La empresa solicita dinero al banco para cubrir necesidades operativas inmediatas. El capital prestado, más los intereses pactados, debe ser devuelto en un plazo inferior a 12 meses.

Cuenta de Crédito

Firma de un contrato con una entidad financiera que pone a disposición de la empresa una cuenta con un límite máximo de disposición. La empresa solo pagará intereses por la cantidad efectivamente dispuesta, además de una comisión por el saldo no utilizado.

Crédito Comercial

Financiación automática que la empresa obtiene al aplazar los pagos de las compras realizadas a sus proveedores (dejar a deber la compra).

Descuento de Efectos

Es un coste financiero para la empresa. Consiste en que el banco adelanta el importe de un efecto comercial (ej. un pagaré) antes de su vencimiento, cobrando un interés por el periodo que media entre la fecha del descuento y la fecha de vencimiento, más una comisión.

Factoring

Consiste en la venta de todos los derechos de cobro sobre clientes a una empresa especializada (factor). Esto proporciona a la empresa cedente una liquidez inmediata y la exime del riesgo de impago por parte de sus clientes. El principal inconveniente suele ser el coste elevado de los intereses y comisiones aplicados por el servicio.