Funcionamiento del Sistema Monetario y la Política Económica

Funciones y Demanda del Dinero

El dinero se utiliza como: medio de cambio, depósito de valor y unidad de cuenta común. El sistema monetario actual está basado en la confianza.

• Para destinarlo a las dos primeras funciones señaladas, la gente demanda dinero. La cantidad demandada depende de varios factores: el nivel de precios, la renta o riqueza, el tipo de interés del mercado y el riesgo.

El Interés y el Funcionamiento de la Banca

• El interés es el pago del alquiler de los servicios del capital o, más concretamente, el precio del dinero. Los factores que condicionan un mayor o menor tipo de interés son el riesgo de la operación, las garantías ofrecidas por el solicitante y la duración del préstamo.
• Básicamente, los bancos captan fondos de los ahorradores para prestarlos a aquellos agentes económicos que precisan financiación. Tal como su nombre indica, los bancos de reservas fraccionarias solo mantienen una pequeña parte de sus depósitos inmovilizados y prestan o invierten el resto. La banca comercial multiplica el dinero legal recibido de sus clientes de tal forma que crece la cantidad de dinero en circulación.

La Oferta Monetaria y la Política Económica

Conceptos de Política Monetaria

• La oferta monetaria es la cantidad de dinero que circula por una economía. La política monetaria es el conjunto de medidas tomadas por el Banco Central para lograr los objetivos económicos deseados mediante la ampliación o reducción de la oferta monetaria y/o la modificación de los tipos de interés.
• En España y los países que han adoptado el euro como moneda, es el Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC) quien asume las funciones relacionadas con la política monetaria.

Tipos de Políticas y Herramientas

• Si aumenta la cantidad de dinero en circulación o disminuyen los tipos de interés, estamos ante una política monetaria expansiva. En cambio, si disminuye la cantidad de dinero en circulación o aumentan los tipos de interés, la política monetaria es restrictiva. La primera pretende incrementar el volumen de demanda agregada, mientras que la segunda aspira a contraerlo.
• Los instrumentos de los que se vale el SEBC para llevar adelante la política económica son:
  • El sistema de reservas mínimas.
  • Las operaciones de mercado abierto.
  • Las facilidades permanentes.

Evolución Histórica y Tipos de Dinero

• Entre el primitivo trueque y el uso actual del papel moneda han existido diversas formas de cambio como:
  • El dinero mercancía: por ejemplo, el ganado, la cerveza, el vino y los metales preciosos.
  • El dinero papel: este tipo de dinero nació de la costumbre de los orfebres ingleses del siglo XVII de custodiar el oro y los objetos de valor de otras personas a cambio de una cantidad.
  • El dinero fiduciario: descansa en la confianza que tenemos las personas en poder utilizarlo como medio de cambio generalmente aceptado por todos.
• El dinero fiduciario puede adoptar la forma de:
  • Dinero legal: que son los billetes y las monedas emitidos por una institución con competencias en esta materia.
  • Dinero bancario: que es el que figura anotado en distintos tipos de soporte, pero que sólo existe virtualmente por estar en el banco.

Magnitudes y Reservas Bancarias

• Un agregado monetario es una magnitud que agrupa distintas clases de dinero.
• La reserva fraccionaria es el porcentaje de dinero que, calculado sobre el total de depósitos recibidos, mantiene el banco inactivo para hacer frente a las posibles retiradas de dinero de sus clientes.

El coeficiente legal de caja es el porcentaje de dinero legal que, por imposición del banco central, mantienen inactivo las distintas entidades del sistema bancario para hacer frente a las posibles retiradas de dinero de sus clientes y por razones de interés general.