Fundamentos de Amortización e Inversión en la Gestión Financiera Empresarial

La Amortización

Si la amortización es la constatación de la pérdida de valor de un bien, en la contabilidad de la empresa debe aparecer claramente reflejada esta pérdida de valor, así como los fondos que se van destinando a reponerlo en su día. Para ello, en las cuentas de la empresa aparece, por una parte, el valor inicial del bien, y por otra, la amortización que se va acumulando año tras año. De esta forma, puede comprobarse en todo momento cuál fue su valor inicial y también cuánto se ha amortizado hasta el momento. El valor real del bien en un determinado momento se obtiene de calcular la diferencia entre el valor inicial y la amortización acumulada.

La Inversión: Concepto y Tipos

Para llevar a cabo sus actividades, la empresa necesita un conjunto de elementos o factores de producción. La inversión es el acto mediante el cual se produce un cambio de una satisfacción inmediata y cierta a la que se renuncia por la esperanza que se adquiere, de la cual el bien adquirido es el soporte.

Tipos de Inversión según el Soporte

• Inversión física: Adquisición de un activo material.
• Inversión inmaterial: El soporte de la inversión es un activo intangible.
• Inversión financiera: Adquisición de un activo financiero.

Tipos de Inversión según el Periodo de Tiempo

• Inversiones a largo plazo: Permanecen en la empresa durante un periodo superior a un ejercicio económico.
• Inversiones a corto plazo: Están vinculadas a la empresa en un periodo inferior a la duración del ejercicio.

Tipos de Inversión según la Finalidad

• Inversión de reposición o renovación: Se trata de reemplazar un activo viejo por otro nuevo.
• Inversión expansiva: Aumenta la capacidad productiva de la empresa con la intención de incrementar su participación en el mercado.
• Inversión estratégica: Son inversiones de modernización que tienen por objetivo adaptar la empresa a los cambios tecnológicos e incrementar su competitividad.

Tipos de Inversión según la Relación con Otras Inversiones

• Inversión sustitutiva: El hecho de efectuar una inversión impide o limita la realización de otras.
• Inversión complementaria: Llevar a cabo una inversión facilita de alguna manera el cumplimiento de otra.
• Inversión independiente: Llevar a cabo una inversión no afecta ni positiva ni negativamente a la realización de otra inversión.

Las inversiones financieras se clasifican, a su vez, en función de la rentabilidad, la seguridad y la liquidez.

Características de una Inversión

Toda inversión se caracteriza por la corriente de pagos y cobros que genera en la empresa mientras dura la misma. Las características financieras de una inversión son las siguientes:

• Desembolso Inicial (D0): Es la cantidad que la empresa paga en el momento de adquirir los elementos activos. Es el denominado "momento cero" y suele ser el pago más alto.
• Duración Temporal (n): Es el número de años, representado con "n", durante los cuales se irán produciéndose entradas y salidas de dinero.
• Flujos Netos de Caja (Fi): Se representa con "Fi" y supone la diferencia entre los cobros (Ci) y los pagos (Pi) que se aportan a la empresa a lo largo de cada uno de los "n" periodos que dura la inversión como resultado del desarrollo del proyecto. Son la diferencia entre los cobros y los pagos, y no entre los ingresos y los gastos. El ingreso es el derecho que tiene la empresa a que le sea pagado un dinero, mientras que el cobro es la materialización de este derecho, es decir, la percepción del dinero. La diferencia entre el gasto y el pago es similar: el gasto es la obligación que contrae la empresa como consecuencia de la ejecución de un proyecto y el pago es la salida efectiva de dinero como cumplimiento de esta obligación.
• Valor Residual (R): Es el valor del bien al final de la vida de la inversión. Se representa por "R".