Fundamentos de la Demanda Monetaria y el Sistema Bancario
La Demanda de Dinero y sus Implicaciones
Funciones del Dinero
El dinero cumple tres funciones esenciales en la economía:
- Como medio de cambio: Facilita las transacciones, agilizando el intercambio en comparación con el trueque.
- Unidad de cuenta: Permite valorar los bienes y servicios, asignando un valor monetario a cada cosa.
- Depósito de valor: Posibilita el ahorro y la obtención de rentabilidad futura.
Al mantener dinero en efectivo, se renuncia a la posibilidad de comprar otros bienes o invertir. Por lo tanto, el coste de oportunidad de tener dinero es el valor de los intereses sacrificados por mantener liquidez en lugar de un activo o inversión menos líquida, es decir, la rentabilidad que se deja de percibir.
Determinantes de la Demanda de Dinero
La demanda de dinero se realiza principalmente para efectuar transacciones. Esta demanda depende de dos factores clave:
- Renta real: Cuanto mayor sea la renta de un individuo o economía, mayor será la cantidad de bienes que deseará comprar, incrementando la demanda de dinero para transacciones.
- Tipo de interés: La demanda de dinero es sensible al tipo de interés, ya que este representa el coste de oportunidad de mantener saldos monetarios.
El Sistema Bancario y la Creación Monetaria
Intermediarios Financieros
Los intermediarios financieros son entidades encargadas de transferir fondos desde los agentes con superávit (prestamistas) hacia aquellos con déficit (prestatarios).
Bancos Comerciales
Son instituciones financieras autorizadas para aceptar depósitos y conceder créditos. En este proceso, son fundamentales en la creación de dinero bancario.
Reservas Bancarias
Las reservas son los activos que poseen los bancos, ya sea en forma de efectivo en caja o como fondos depositados en el Banco Central. El control de estas reservas permite al Banco Central influir en la capacidad de creación monetaria de los bancos comerciales.
Mecanismo de Creación de Dinero Bancario
Los bancos crean dinero bancario al conceder créditos que están respaldados por sus depósitos. Este proceso multiplica la oferta monetaria inicial.
El Sistema Financiero Español
El sistema financiero español se compone de un conjunto de instituciones que actúan como mediadoras entre los oferentes y demandantes de recursos financieros.
Clasificación de Intermediarios Financieros
Los intermediarios financieros se distinguen por la naturaleza de sus activos:
- Intermediarios Financieros Bancarios: Aquellos cuyos activos financieros indirectos son generalmente aceptados como medio de pago (dinero) y que tienen capacidad para generar deuda.
- Intermediarios No Bancarios: Aquellos que emiten activos financieros pero no cumplen con las características plenas de los bancarios.
El Banco de España
Actúa como autoridad monetaria. Financia al sector público y al resto del mundo mediante la compra de divisas, además de otorgar créditos especiales a otros intermediarios financieros.
Banca Privada
Se dedica a financiar tanto al sector público como al privado. Su financiación proviene principalmente de los depósitos y de la emisión de títulos de renta fija o variable.
Cajas de Ahorro
Presentan diferencias mínimas con los bancos. Sin embargo, la relativa estabilidad de sus pasivos históricamente les ha permitido conceder una mayor proporción de préstamos a largo plazo que la banca tradicional.
Cooperativas de Crédito o Cajas Rurales
Sus características operativas son similares a las de las cajas y la banca, pero se distinguen por estar constituidas bajo la figura de una cooperativa.