Fundamentos de la Economía Monetaria: Funciones del Dinero, IPC e Instrumentos del BCE

El Dinero y la Estabilidad Económica: Funciones, Medición e Inflación

Funciones del Dinero

El dinero cumple tres funciones esenciales en la economía:

• Medio de Pago y Cambio: Facilita el comercio y la especialización en la producción.
• Depósito de Valor: Permite al comerciante guardar su riqueza para cuando la necesite, manteniendo el poder adquisitivo (siempre que el valor del dinero sea estable).
• Unidad de Cuenta o de Medida: Permite medir y comparar el valor de los bienes y servicios (por ejemplo, para contabilizar el PIB). Requiere que admita múltiplos (para objetos valiosos) y divisores (para objetos de poco valor).

Medición de la Variación de Precios: El IPC

Los economistas utilizan el Índice de Precios al Consumo (IPC), una cifra que expresa el crecimiento medio de los precios de los bienes durante un periodo de tiempo.

Elaboración del IPC en España

El Instituto Nacional de Estadística (INE) elabora el IPC siguiendo estos pasos:

1. Se realiza una encuesta de presupuestos familiares para elaborar una hipotética cesta de la compra de bienes y servicios.
2. Se ponderan los bienes según la importancia que tiene su gasto en las familias, obteniendo el porcentaje de cada uno.
3. Se observan los precios de los bienes de la cesta en un momento inicial y se les atribuye el valor 100 (base) para percibir sus cambios de forma más sencilla.
4. Se comprueba cómo han evolucionado los precios y se calcula su variación en el periodo, obteniendo un nuevo índice.
5. Una vez calculado el IPC de dos fechas diferentes, se determina la tasa de variación, que indica la evolución de los precios en el periodo.

La Inflación: Concepto y Tipos

La inflación es una subida continuada y generalizada de los precios en la economía.

Intensidad de la Inflación

• Moderada: Aumento leve de los precios.
• Galopante: Aumento por encima del 10%.
• Hiperinflación: Los precios suben más de un 100%.

Para medir la subida de los precios, se utilizan las tasas de inflación, que miden la variación de los precios en un determinado tiempo.

Tipos de Inflación según su Origen

• Inflación de Demanda: Aumento de los precios provocado principalmente por un incremento del consumo que no es acompañado por una mayor oferta de bienes y servicios.
• Inflación de Costes: Aumento de los precios debido, sobre todo, al incremento del coste de los factores productivos (materias primas, salarios, energía).

Política Monetaria y el Eurosistema

Conceptos Fundamentales

La Oferta Monetaria es la cantidad de dinero que circula en una economía, obtenida de la suma del efectivo en manos del público y los depósitos bancarios.

La Política Monetaria está constituida por las decisiones que la autoridad monetaria lleva a cabo sobre el tipo de interés y la oferta monetaria, con el objetivo de facilitar el crecimiento económico, el empleo y la estabilidad de precios en los países.

El Eurosistema

El Eurosistema es la institución responsable de la política monetaria en los países europeos. Está integrado por el Banco Central Europeo (BCE) y los bancos centrales nacionales.

Funciones del Eurosistema

1. Definir y ejecutar la política monetaria única para la zona euro.
2. Gestionar las reservas oficiales de divisas de la Unión Económica y Monetaria (UEM).
3. Emitir los billetes de curso legal.
4. Garantizar la estabilidad del sistema financiero.

Instrumentos de la Política Monetaria

1. Operaciones de Mercado Abierto: Donde se controla la cantidad de dinero en circulación y los tipos de interés.
2. Coeficiente Legal de Reservas: Si aumenta el coeficiente de caja, se reduce la oferta monetaria.
3. Facilidades Permanentes: Permiten a las entidades bancarias pedir o depositar dinero en el BCE para ajustar su coeficiente de caja.

Tipos de Política Monetaria

La política monetaria puede ser:

• Política Monetaria Expansiva: Fomenta el crecimiento económico y crea empleo. Se aplica cuando hay que reactivar la economía (por ejemplo, prestando más dinero en las subastas o bajando el tipo de interés). Esto aumenta el consumo y la inversión, lo que supone un aumento de la demanda agregada.
• Política Monetaria Restrictiva: Se aplica si los precios suben (para controlar la inflación). El BCE presta menos dinero a los bancos, sube el tipo de interés o aumenta el coeficiente de caja. De esta forma, los consumidores y empresas consiguen menos préstamos, reduciendo el consumo y la inversión.

Tipos de Depósitos Bancarios

• Depósitos a la Vista: Gozan de disponibilidad inmediata para el titular.
• Depósitos de Ahorro: Están instrumentalizados en libretas y admiten las mismas operaciones que los de a la vista, si bien no se pueden utilizar cheques para su disposición.
• Depósitos a Plazo: Son fondos depositados a plazo fijo que no se pueden retirar sin una penalización. Si se saca el dinero antes del plazo, se pierde una parte de los intereses que paga el banco.