Fundamentos de la Financiación Ajena: Préstamos, Intereses y Tipos de Referencia

Financiación Ajena: Conceptos Fundamentales

La financiación ajena es el dinero que una empresa obtiene de terceros con la obligación de devolverlo en un plazo determinado, generalmente con intereses. Se divide en financiación a largo plazo (más de un año) y a corto plazo (menos de un año).

1. Financiación a Largo Plazo

1.1. Principales Fuentes de Financiación

• Préstamos bancarios: Dinero prestado por un banco con un plan de amortización (plazo y cuotas de pago).
• Empréstitos: Emisión de obligaciones (deuda) para obtener dinero de inversores.
• Leasing: Alquiler de un bien con opción a compra.
• Renting: Alquiler a largo plazo sin opción a compra, con mantenimiento incluido.

1.2. Préstamos Bancarios

Un préstamo bancario debe justificarse con un propósito concreto y requiere documentación que evalúe la capacidad de pago del prestatario.

Conceptos clave en un préstamo:

• Prestamista: Quien presta el dinero (generalmente el banco).
• Prestatario: Empresa que solicita el préstamo.
• Principal: Monto del préstamo solicitado.
• Interés: Precio que se paga por el préstamo.
• Euríbor: Tipo de interés de referencia en la zona euro.
• Diferencial: Margen de beneficio del banco.
• Comisiones: Costes adicionales del préstamo.

1.3. Características Financieras de los Préstamos

• Plazo: Duración total del préstamo.
• Periodicidad: Frecuencia de los pagos (mensual, trimestral, anual).
• Cuota: Cantidad a pagar en cada periodo.
• Amortización: Pago del capital más los intereses.
• Saldo vivo: Cantidad pendiente de pago en un momento determinado.
• Carencia: Periodo en el que solo se pagan intereses y no se amortiza capital.

1.4. Interés Simple y Compuesto

• Interés simple: Se calcula sobre el capital inicial sin acumular intereses.
• Interés compuesto: Se acumulan intereses sobre los intereses ya generados (capitalización).

Si el tipo de interés no coincide con el periodo de liquidación, debe transformarse en la periodicidad correspondiente (mensual, trimestral, etc.).

1.5. Tipos de Interés: TIN, TIE y TAE

• TIN (Tipo de Interés Nominal): No incluye comisiones ni gastos.
• TIE (Tipo de Interés Efectivo): Considera la periodicidad del pago.
• TAE (Tasa Anual Equivalente): Incluye comisiones y gastos, permitiendo comparar préstamos de distintas condiciones.

Si no hubiera comisiones ni gastos, el TIE y la TAE serían iguales.

1.6. Relación entre Interés e Inflación

Inflación: Aumento generalizado y sostenido de los precios.

La relación entre el interés y la economía es inversa a la situación económica:

• Cuando la economía crece, los tipos de interés suelen subir.
• Cuando hay recesión, los tipos de interés suelen bajar.