Fundamentos de la Gestión de Riesgos en el Ámbito Financiero: Actores y Tipologías

Participantes Clave en la Gestión del Riesgo

El sector financiero se encuentra sujeto a unas medidas de supervisión que, por lo que respecta a las entidades de crédito españolas, son desarrolladas por el Banco de España, la CNMV y la Dirección General de Seguros. La actitud de los supervisores debe desarrollar los siguientes objetivos:

1. Definir criterios de contabilización de los instrumentos financieros.
2. Garantizar la existencia de información suficiente sobre el volumen de riesgos.
3. Exigir una organización y un control internos.
4. Establecimiento de determinados límites o requisitos para la asunción de riesgos.
5. Realización de inspecciones «in situ» por las que se pretende conocer la calidad de la información facilitada por las entidades.

La Gestión Interna

Existen una serie de requisitos para que se dé una buena gestión:

1. Que los responsables de la gestión entiendan todos los problemas inherentes al manejo de los activos y pasivos de la entidad.
2. Que la entidad y los responsables de la gestión tengan los datos necesarios.
3. Que exista una voluntad corporativa de actuar.

Este requisito supone:

4. Contar con la estructura administrativa necesaria para lograr las decisiones adecuadas.

Una buena política de gestión y cobertura de riesgos exige como mínimo los siguientes requisitos:

• Una información completa y actualizada de los riesgos.
• Un conocimiento profundo de instrumentos y mercados por parte de los gestores.
• Distinción clara de responsabilidades acompañada de una comunicación constante entre quienes toman las decisiones y quienes las ejecutan.
• Infraestructura flexible que permita llevar a cabo las decisiones adoptadas.

Los Accionistas y el Consejo

Responsabilidades del Consejo (Accionistas) en la Gestión de Riesgos:

• Necesidad de formular una filosofía clara.
• Diseñar o aprobar estructuras.
• Revisión y aprobación de políticas que cuantifiquen el riesgo aceptable.
• Controles periódicos.
• Pedir explicaciones cuando se sobrepasan los estándares.
• Delegar en la dirección la autoridad para formular e implementar estrategias.
• Asegurar un ambiente de trabajo.

Responsabilidades de la Dirección:

La dirección, por su parte, deberá:

1. Concretar los principios esbozados en el Consejo de Administración.
2. Implantar dichos planes y políticas.
3. Implantar los controles que refuercen la adhesión al establecimiento de riesgos.
4. Desarrollar sendos informes sobre el cumplimiento de políticas de riesgos.

Tipología de Riesgos en las Entidades de Crédito

Clasificación General de Riesgos

La clasificación se realiza en función de cuatro tipos principales:

• El entorno que rodea la actividad: Vinculados al entorno estarían el riesgo legal y el riesgo regulatorio. También se incluirían el riesgo económico general y el riesgo competencial.
• Los recursos humanos utilizados: Generan riesgos que se pueden agrupar en cuatro tipos:
  1. El riesgo de fraude o desfalco.
  2. El riesgo derivado de una mala estructura organizativa con problemas de asignación de responsabilidades o de circulación de la información.
  3. El riesgo de falta de preparación.
  4. El riesgo de poca motivación del personal.
• La actividad generada: Es causa de riesgos como el operativo, el tecnológico, el estratégico y el de innovación. En términos generales, el riesgo operativo englobaría a los restantes.
• El balance de la entidad: Aquí se encuentran los riesgos financieros que pueden agruparse en los siguientes tipos:

Riesgos Financieros Específicos

Riesgo de Crédito

Vinculado a la probabilidad de recuperar los fondos prestados en la cuantía, tiempo y forma preestablecidos.

Modalidades del Riesgo de Crédito:

• Riesgo-país: Son las deudas de un país globalmente consideradas por circunstancias distintas del riesgo comercial habitual. Las razones que impidan al acreedor el cobro de su crédito pueden ser:
  • Soberanía (riesgo soberano).
  • Indisponibilidad de la divisa en la que la deuda está denominada (riesgo de transferencia).
• Riesgo de sustitución o de contrapartida: Cuando en operaciones con prestación o contraprestación diferida, la otra parte incumple su compromiso.
• Riesgo de liquidación asimétrica: El riesgo se produce por incumplimiento de la otra parte.

Riesgo de Tipos de Interés

Derivaría de la probabilidad de variaciones en el resultado como consecuencia de los movimientos en los tipos de interés. Es el que se produce a consecuencia de la inestabilidad de los tipos de interés.

Riesgo de Liquidez

Vinculado a la capacidad de devolver los fondos ajenos en la forma, momento y cuantía en que sean requeridos. A este riesgo se contrapone el denominado principio de autoliquidabilidad, según el cual debe procurarse una inversión fluida y para ello debe invertirse a plazos sumamente cortos y utilizar activos refinanciables.

Riesgo de Apalancamiento o Solvencia

Sería función de la dotación de capital de la entidad en relación con la cuantía de los fondos ajenos y su capacidad para asumir pérdidas.

Riesgo Internacional

Incluiría el riesgo de cambio y el riesgo-país.