Fundamentos de las Operaciones Financieras y Estructura del Mercado Asegurador

Instituciones del Sector Financiero y Asegurador

Compañías de Seguros

Están constituidas por el conjunto de empresas que, como contrapartida al pago de las primas, se comprometen a entregar una indemnización en caso de que ocurra un siniestro.

Gestoras de Fondos de Pensiones

Son sociedades de gestión de los patrimonios constituidos por las aportaciones de sus asociados durante su vida laboral, cuyo objetivo es complementar o sustituir las pensiones que paga la Seguridad Social después de la jubilación.

Introducción a las Operaciones Financieras

Datos Previos para los Cálculos

• El tiempo: Representado mediante n.
• El tipo de interés: Representado mediante i en tanto por uno.

Concepto de Operación Financiera

Toda acción encaminada a la sustitución, en un momento determinado, de uno o varios capitales por otro u otros equivalentes en diferentes momentos.

Elementos Fundamentales de una Operación Financiera

• Origen: Momento en el que empieza la operación.
• Fin: Momento en el que termina la operación.
• Duración: Periodo comprendido entre el origen y el fin.
• Acreedor: Quien presta el capital.
• Deudor: Quien recibe el capital.

Clasificación de las Operaciones Financieras

1. Según la Certeza de la Cuantía y el Vencimiento

• Ciertas: Se conocen la cuantía y el vencimiento.
• Aleatorias: No se conocen la cuantía ni el vencimiento.

2. Según la Duración de la Operación

• Corto Plazo: Menos de 1 año.
• Largo Plazo: Más de 1 año.

3. Según la Distribución Temporal de los Componentes

• Simples: Interviene un solo capital.
• Compuestas: Intervienen varios capitales.

Variables y Fórmulas de Capitalización Simple

Definición de Variables

Co

Capital inicial.

Cn

Capital final o montante.

n

Tiempo (duración de la operación).

i

Tipo de interés en tanto por uno.

I

Interés de un periodo (expresado en euros).

It

Intereses totales de la operación (It = I + I + I... = n * I).

m

Periodo fraccionado (frecuencia de capitalización).

N

Número comercial.

D

Divisor fijo.

t

Tanto expresado en %.

a

Cantidad sobre la que se realiza el cálculo.

b

Importe de la comisión.

Fórmulas Fundamentales (Régimen de Interés Simple)

• Cálculo del Capital Final (Montante):
  • Cn = Co + It
  • Cn = Co * (1 + n * i)
• Cálculo del Interés Total:
  • It = Co * n * i
  • It = Cn - Co
• Cálculo del Capital Inicial (Actualización):
  • Co = Cn / (1 + n * i)
  • Co = Cn - It
• Cálculo del Tipo de Interés (i):
  • i = It / (Co * n)
  • i = (Cn - Co) / (Co * n)
• Cálculo del Tiempo (n):
  • n = It / (Co * i)
  • n = (Cn - Co) / (Co * i)
• Tanto Equivalente Fraccionado: i(m) = i / m
• Fórmulas de Número Comercial y Divisor Fijo:
  • N = Co * n
  • D = m / i
  • It = N / D
• Cálculo de la Comisión: b = (t * a) / 100

Frecuencias de Capitalización (m)

Valores comunes para m (periodo fraccionado):

• Semestres: 2
• Trimestres: 4
• Cuatrimestres: 3
• Meses: 12
• Semanas: 52
• Días: 365