Fundamentos de la Política Monetaria, el Dinero y los Tipos de Interés

Política Monetaria

¿Qué es la Política Monetaria?

Es el conjunto de medidas que toma el Banco Central Europeo (BCE) para regular la cantidad de dinero en circulación, controlar la inflación y mantener la estabilidad financiera en la zona euro.

Instrumentos de la Política Monetaria

• Tipo de interés oficial: Es el precio del dinero, lo que cuesta pedir prestado al BCE.
• Facilidades permanentes: Operaciones que permiten a los bancos pedir o depositar dinero en el BCE a corto plazo.
• Coeficiente legal de caja: Parte del dinero que los bancos deben mantener sin prestar (reservas obligatorias).
• Operaciones de mercado abierto: El BCE compra o vende activos financieros para aumentar o reducir la cantidad de dinero en la economía.

El Dinero y su Evolución

1. Trueque

Intercambio directo de bienes o servicios.

Problemas del Trueque:

• Necesita que ambas personas quieran lo que ofrece la otra (doble coincidencia de deseos).
• No existe una unidad de valor común.
• Es difícil de dividir.

2. Dinero-Mercancía

Se usaban bienes con valor propio como medio de cambio (sal, oro, ganado, etc.).

Eran aceptados y valiosos, pero resultaban difíciles de transportar o dividir.

3. Dinero-Papel

Comenzó como recibo de depósito (cheques, vales).

Luego fue emitido por el Estado con respaldo en metales preciosos.

Tenía valor porque se podía canjear por oro o plata (principio de convertibilidad).

4. Dinero Fiduciario

No tiene valor intrínseco ni respaldo físico en metales.

Funciona por confianza: todos lo aceptan como medio de pago.

Es el tipo de dinero actual (euros, dólares, etc.).

Precio del Dinero: El Tipo de Interés

¿Qué es el Tipo de Interés?

El tipo de interés es el precio del dinero prestado. Lo paga quien solicita un préstamo y lo cobra quien presta el capital.

¿Por qué existe el Tipo de Interés?

• Porque el prestamista no puede usar ese dinero durante el tiempo que dura el préstamo (coste de oportunidad).
• Existe el riesgo de que el prestatario no devuelva el dinero (riesgo de impago).
• La inflación reduce el valor real del dinero con el tiempo.

Factores que Afectan al Tipo de Interés

1. Riesgo: Si el banco cree que el prestatario puede no pagar, sube el interés para compensar el riesgo.
2. Inflación esperada: Si se espera que suban los precios, el interés nominal también sube para mantener el poder adquisitivo del prestamista.
3. Plazo del préstamo: A mayor tiempo, generalmente se aplica un mayor interés debido al aumento del riesgo y la incertidumbre.
4. Política del BCE: El Banco Central Europeo puede subir o bajar los tipos de interés oficiales según las necesidades de la economía.

Tipos de Garantía en un Préstamo

Cuando se solicita dinero prestado, el banco puede exigir una garantía para asegurar la devolución del capital. Hay tres tipos principales:

1. Garantía Personal

• El prestatario se compromete con todos sus bienes presentes y futuros.
• No hay un bien concreto asociado directamente al préstamo.

2. Garantía Pignoraticia (Prenda)

• El préstamo está respaldado por un bien mueble (coche, joyas, acciones, etc.).
• Si el prestatario incumple el pago, el banco se queda con ese bien.

3. Garantía Hipotecaria

• El préstamo está garantizado por un inmueble (casa, terreno, local comercial, etc.).
• Si el prestatario no paga, el banco puede ejecutar la hipoteca y quedarse con la propiedad.