Fundamentos del Sistema Financiero: Roles, Instrumentos y Principios Regulatorios

Conceptos Fundamentales del Sistema Financiero

Función del Sistema Financiero: Financiación Directa e Indirecta

La función del sistema financiero consiste en canalizar el ahorro que generan las unidades económicas con superávit hacia el gasto de las unidades económicas con déficit.

Ejemplos de instrumentos:

• Cuenta bancaria (financiación indirecta).
• Acciones de una SA (financiación directa).

Diferencia entre Renta Fija y Renta Variable

Los títulos de renta fija o de deuda son emitidos mediante empréstitos. Se les llama de renta fija porque quienes invierten en ellos perciben intereses pactados al vencimiento con independencia de la situación económica (siempre que la entidad no quiebre).

Las acciones de las sociedades se denominan títulos de renta variable, ya que sus propietarios cobran las rentas dependiendo de la existencia de beneficios y carecen de vencimiento.

Principios Regulatorios Europeos

Principios Fundamentales del Tratado de la Unión Europea (UE)

Principio de Autonomía Financiera

(Art. 104 del Tratado de la UE)

Establece que ni el Banco Central Europeo (BCE) ni los bancos centrales de los países podrán financiar directamente a los organismos comunitarios, a los gobiernos ni a ninguna entidad pública.

Principio de Autonomía Funcional

(Art. 107 del Tratado de la UE)

Establece que ni el BCE ni ninguno de sus órganos rectores podrán solicitar ni aceptar instrucciones de las instituciones comunitarias, de los gobiernos de los Estados miembros ni de ningún otro órgano.

Instituciones Financieras Clave

Actividades del Banco de España (BDE) para la Ejecución de la Política Monetaria

El Banco de España ejecuta la política monetaria de acuerdo con las decisiones del Consejo de Gobierno del SEBC (Sistema Europeo de Bancos Centrales) y las instrucciones del Comité Ejecutivo. Las actividades que puede realizar incluyen:

• Operaciones de crédito con entidades sujetas a supervisión.
• Operaciones de mercado abierto.
• Mantenimiento de coeficientes de reservas mínimos.

Instituto de Crédito Oficial (ICO)

El ICO es una entidad pública empresarial. La ley le otorga naturaleza de entidad de crédito y lo considera como una agencia de financiación del Estado. También le concede autonomía de gestión para el cumplimiento de sus fines, que son:

• Sostenimiento y promoción de actividades económicas que contribuyan al crecimiento y a la mejora de la riqueza nacional.

Estructura de Entidades de Crédito

Diferencias y Similitudes en la Forma Jurídica de Cooperativas de Crédito y Bancos

Similitudes

Ambas son entidades de crédito. El capital mínimo en el caso de las cooperativas de crédito es de aproximadamente 18.000.000 [Unidad Monetaria].

Diferencias Clave

Forma Jurídica

• Los bancos son sociedades.
• Las cooperativas de crédito son cooperativas.

Financiación

• Los bancos amplían su capital y emiten obligaciones.
• Las cooperativas captan nuevos socios.

Órganos de Gobierno

La composición de los órganos de gobierno difiere:

• Bancos: Junta General de Accionistas, Consejo de Administración y Auditores.
• Cooperativas: Asamblea General, Consejo Rector y Comité de Recursos.