Indicadores clave de la salud financiera de una empresa: liquidez, rentabilidad y equilibrio

Ratio de liquidez

El ratio de liquidez compara el activo corriente con el pasivo corriente y muestra la situación de liquidez de la tesorería de la empresa, pero no de una forma tan inmediata como el ratio de tesorería. Para alejarse del riesgo de suspensión de pagos, el valor del ratio tiene que ser superior a 1, próximo a 2.

Fondo de maniobra

Se define como la parte del activo corriente (inversiones a corto plazo) que está financiada con fondos del patrimonio neto y pasivo no corriente (recursos propios y exigible a largo plazo).

Cálculo del fondo de maniobra:

• FM = AC - PC
• FM = (PN + PnC) - AnC

Equilibrio total

Representa la máxima estabilidad financiera. Todo el activo está financiado con recursos propios y, por lo tanto, no hay pasivo ni deudas que pagar. Esta situación de ausencia de deudas no suele darse en la práctica.

Equilibrio financiero

Las empresas financian sus activos no solo con recursos propios, sino también con recursos ajenos, tanto a corto como a largo plazo. La situación óptima y más frecuente es la de estabilidad financiera, en la que los recursos permanentes financian las inversiones del activo no corriente más una parte del activo corriente o fondo de maniobra, garantizando el equilibrio financiero de la empresa.

Cálculo: FM = AC - PC; como AC > PC, entonces FM > 0

Rentabilidad económica y financiera

La rentabilidad económica de la empresa es el rendimiento del activo, es decir, de las inversiones totales de la empresa. Se relacionan los beneficios antes de intereses e impuestos (BAII) con el activo.

La rentabilidad financiera es la relación entre el beneficio neto (con los intereses y los impuestos ya descontados) y los recursos propios (capital y reservas) de la empresa. También se denomina rentabilidad de capital, ya que muestra el beneficio generado por la empresa con relación al capital aportado por los socios.

Desequilibrio financiero a corto plazo

El desequilibrio financiero a corto plazo se produce cuando las empresas acumulan deudas a corto plazo por encima de lo deseable y comienzan los desequilibrios financieros. Hay situaciones coyunturales que impiden pagar a tiempo. Una mala temporada de ventas hace que no entre liquidez en la empresa y haya que acudir a créditos a corto plazo por encima de lo habitual.

Si la situación es transitoria y la empresa restablece el equilibrio financiero, no habrá problemas. Pero si la situación se mantiene y la empresa prevé que no podrá hacer frente a sus deudas, deberá solicitar al juez la paralización de sus pagos durante un tiempo para tratar de recuperarse. Esta situación requiere intervención judicial y sometimiento a un proceso establecido.