Indicadores Financieros Clave y Estados Contables Esenciales para la Toma de Decisiones

Cálculo del Flujo de Caja Libre

• (+) **Ingresos de explotación** (ventas)
• (-) **Gastos de explotación**
• = **Beneficio operativo**
• (-) **Amortización** (desembolso * % o número)
• = **BAII** (Beneficio antes de intereses e impuestos)
• (-) **Impuesto de sociedades** (tipo impositivo)
• = **BAI** (Beneficio antes de intereses)
• (+) **Amortizaciones**
• (-) **NOF** (Necesidades operativas de fondos)
• (-) **Inversiones en activos fijos** (inversión impositiva)
• = **FCL** (Flujo de caja libre)

Indicadores de Rentabilidad

ROA (Rentabilidad sobre Activos)

ROA = BAII / Activo Total = (BAII / Ventas) x (Ventas / Activo Total)

• **Margen** = Beneficio de cada venta
• **Rotación** = Gestión de los activos

El ROA mide el beneficio obtenido independientemente de la financiación de los activos. Se aconseja un valor superior al 5% (0,05).

ROE (Rentabilidad sobre Patrimonio Neto)

ROE = Beneficio Neto / Patrimonio Neto = (Beneficio Neto / Ventas) x (Ventas / Activo Total) x (Activo Total / Patrimonio Neto)

• **Margen** = Beneficio Neto / Ventas
• **Rotación** = Ventas / Activo Total
• **Apalancamiento** = Activo Total / Patrimonio Neto

El ROE mide la rentabilidad para los accionistas o propietarios de la empresa, teniendo en cuenta cómo se financian los activos. A mayor ROA, mayor rentabilidad. El **apalancamiento** es un concepto clave, ya que indica el impulso del apalancamiento sobre la rentabilidad de los accionistas (financiación ajena).

Ratios de Liquidez y Solvencia

Ratio de Circulante

Ratio de Circulante = Activo Corriente / Pasivo Corriente

Prueba Ácida

Prueba Ácida = (Disponible + Exigible) / Pasivo Corriente

• **Disponible** = Tesorería
• **Exigible** = Clientes

Ratio de Tesorería

Ratio de Tesorería = (Tesorería + Inversiones Financieras Temporales) / Pasivo Corriente

Inversiones Financieras Temporales = Activo Corriente - (Tesorería + Clientes + Existencias)

Ratio de Solvencia

Ratio de Solvencia = Activo Total / Pasivo Total

Ratio de Autofinanciación

Ratio de Autofinanciación = Patrimonio Neto / Activo Total

Ratio de Endeudamiento

Ratio de Endeudamiento = Pasivos / Patrimonio Neto

Estados Financieros

1. Balance de Situación

Es una representación gráfica del patrimonio de la empresa. Según el Plan General de Contabilidad (PGC), se presenta en un formato uniforme para todas las empresas. Se estructura de la siguiente manera:

• **Activos**: Ordenados de mayor a menor liquidez.
• **Pasivos y Patrimonio Neto**: Ordenados de menor a mayor exigibilidad (estructura financiera).
• **Corriente**: Mayor exigibilidad.
• **No Corriente**: Menor exigibilidad.

2. Cuenta de Resultados

Es un informe sobre el resultado del ejercicio.

• **Ingresos**: Incremento del Patrimonio Neto de la empresa durante el ejercicio.
• **Gastos**: Disminución del Patrimonio Neto de la empresa durante el ejercicio.

3. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto

Refleja el movimiento del Patrimonio Neto durante el ejercicio. Incluye el estado de ingresos y gastos reconocidos y el estado total de cambios reconocidos.

4. Estado de Flujos de Efectivo

Aporta información sobre la creación de valor.

5. Memoria

Es un estado contable que amplía, complementa y concreta la información facilitada en los demás documentos que componen los estados financieros.