Indicadores Financieros Clave: Medición de Liquidez, Rentabilidad y Solvencia Empresarial

Indicadores Financieros de Liquidez y Solvencia

Ratios de Liquidez

1. Liquidez General (Ratio de Circulante)

Fórmula: Activo corriente / Pasivo corriente

Ideal: 1.5 – 2.0

• < 1.0: Falta de liquidez inmediata. ¡Alerta!
• > 2.0: Exceso de activos ociosos, baja eficiencia en la gestión.

2. Tesorería (Prueba del Ácido)

Fórmula: (Activo corriente − Existencias) / Pasivo corriente

Ideal: ≈ 1.0

• < 0.8: Dependencia crítica de las ventas de existencias para pagar deudas a corto plazo.
• > 1.2: Exceso de liquidez improductiva.

3. Disponibilidad (Cash Ratio)

Fórmula: Disponible / Pasivo corriente

Ideal: 0.1 – 0.3

• < 0.1: Falta de efectivo para pagos inmediatos.
• > 0.3: Dinero inmovilizado, baja rentabilidad.

Ratios de Solvencia y Endeudamiento

4. Endeudamiento

Fórmula: Deuda total / (Fondos propios + Deuda total)

Ideal: 0.4 – 0.6

• > 0.6: Riesgo financiero elevado.
• < 0.4: Falta de apalancamiento y oportunidad perdida de crecimiento.

5. Calidad de la Deuda

Fórmula: Deuda a corto plazo / Deuda total

Ideal: < 0.5

• > 0.5: Demasiada deuda a corto plazo, lo que genera presión sobre la tesorería.
• < 0.3: Estructura estable y menor riesgo financiero.

Ratios de Rentabilidad y Eficiencia

6. ROI (Retorno sobre la Inversión)

Fórmula: BAII / Activo total

Ideal: > Coste de la Deuda

• ROI < Coste Deuda: Destruye valor.
• ROI > Coste Deuda: Crea valor y rentabilidad real.

7. ROE (Rentabilidad Financiera o sobre Fondos Propios)

Fórmula: Beneficio neto / Fondos propios

Ideal: > ROI

• ROE < ROI: Apalancamiento negativo. Indica ineficiencia operativa o exceso de deuda, destruyendo valor.
• ROE < 5%: Poco atractivo para el inversor.
• ROE > ROI: Apalancamiento positivo. El sistema financiero está bien dimensionado; la deuda multiplica la eficiencia del capital propio.

8. Margen sobre Ventas

Fórmula: Beneficio neto / Ventas

Ideal: > 5% (varía según el sector)

• Margen bajo: Costes altos o presión de precios en el mercado.
• Margen alto (> 10%): Alta eficiencia operativa o ventaja competitiva sólida.

Ratios Operativos y Ciclo de Caja

9. Plazo Medio de Cobro (PMC)

Fórmula: (Clientes / Ventas) × 365

Ideal: Mínimo posible

• Alto: Demora en cobros, lo que incrementa el riesgo de impagos.
• Bajo: Mejora de liquidez y gestión eficiente del crédito.

10. Plazo Medio de Pago (PMP)

Fórmula: (Proveedores / Compras) × 365

Ideal: > Plazo Medio de Cobro

• PMP < PMC: La empresa financia a sus clientes y necesita financiación externa.
• PMP > PMC: La empresa utiliza eficientemente el crédito de proveedores.

11. Ciclo de Caja (Ciclo de Conversión de Efectivo)

Fórmula: Plazo almacén + Plazo cobro − Plazo pago

Ideal: Bajo o negativo

• Largo: Recursos inmovilizados por más tiempo, lo que genera mayores gastos financieros.
• Negativo: La empresa cobra antes de pagar a sus proveedores, indicando una liquidez óptima.

Conceptos de Costes y Umbral de Rentabilidad

Variables Fundamentales

P:

Precio de venta por unidad (€ / ud)

CV:

Coste variable por unidad (€ / ud)

CF:

Costes fijos totales (€ / periodo)

Q:

Ventas estimadas (unidades / periodo)

V:

Ventas totales (€ / periodo)

12. Margen de Contribución

Fórmula: P − CV

Ideal: Máximo posible

• Bajo: Poco margen para cubrir los costes fijos (CF), lo que implica un riesgo operativo alto.
• Alto: Buena capacidad para absorber costes fijos.

13. Umbral de Rentabilidad (Punto Muerto en Unidades)

Fórmula: CF / (P − CV)

Ideal: Bajo

• Alto: Necesita vender mucho para cubrir costes y empezar a generar beneficios.
• Bajo: Mayor seguridad y menor riesgo operativo.

14. Umbral de Rentabilidad (Punto Muerto en Euros)

Fórmula: Unidades umbral × P

Ideal: Bajo

• Alto: Requiere una facturación elevada para alcanzar beneficios.
• Bajo: Alta eficiencia y rentabilidad.