Instrumentos Financieros: Depósitos, Pagarés, Preferentes y Operaciones de Mercado

Depósitos

Tipos de depósitos:

• Cuentas corrientes
• Cuentas con remuneración
• Cuentas de ahorro vivienda
• Cuentas de ahorro empresa

Pagarés

Título de renta fija emitido al descuento. Instrumento de captación de recursos a corto plazo. Transmisibilidad, no garantizados, emisor debe registrar folleto en CNMV.

Pagarés vs. Depósitos

El depósito es más fácil de cancelar y garantiza el 100%. Riesgo: Depósitos a plazo con respaldo del Fondo de Garantía de Depósitos (FGD).

Preferentes

Híbrido entre acciones y renta fija. Computa como recursos propios para entidades de crédito. Genera cupón ligado a la obtención de beneficios. Carácter perpetuo. No cubiertas por el FGD. Escasa liquidez. Solo delante de accionistas. AIAF para venta anticipada.

Preferentes vs. Obligaciones Subordinadas

Rentabilidad similar. La obligación subordinada tiene fecha de vencimiento y derecho a amortización anticipada a partir de 5 años. En ambos casos no se compra cupón si no hay beneficios, pero en la obligación lo guardan. Prelación mejor en la obligación.

Títulos Hipotecarios

• Cédula hipotecaria
• Participaciones hipotecarias

Operaciones de Mercado Abierto

Objetivo: Control de tipos de interés/gestión de la liquidez del mercado. Señalización de la orientación de la política monetaria.

Categorías:

• Operaciones principales de financiación
• Operaciones de financiación a más largo plazo
• Operaciones de ajuste
• Operaciones estructurales

Facilidades Permanentes

Objetivo: Proporcionar y absorber liquidez a 1 día. Facilidad marginal de crédito y de depósito.

Garantías: Las operaciones de crédito del Eurosistema se basan en activos de garantía adecuados.

Operaciones Fuera de Balance

Saldos representativos de derechos, obligaciones y otras situaciones jurídicas que en el futuro puedan tener repercusiones patrimoniales, así como aquellos otros saldos que precisen para reflejar todas las operaciones realizadas por la sociedad aunque no comprometan a su patrimonio.

Categorías:

1. Riesgos contingentes: Operaciones por las que una entidad garantiza obligaciones de un tercero.
2. Compromisos contingentes: Compromisos irrevocables que podrían dar lugar al reconocimiento de activos financieros. Los más importantes: los disponibles a 3 años.
3. Derivados financieros: Comprende los contratos contratados por cuenta propia, excepto los correspondientes a derivados de crédito.
4. Compromisos y riesgos por pensiones y obligaciones similares: Recoge compromisos y riesgos de naturaleza actuarial correspondientes a retribuciones al personal por pensiones u obligaciones similares.
5. Operaciones por cuenta de terceros: Recogerá los activos que se gestionan por cuenta de terceros en los que se mantenga responsabilidad frente a estos.
6. Otras cuentas de orden