Intermediarios Financieros: Tipos, Funciones y Diferencias Clave

La Distinción entre Intermediarios Financieros Bancarios y No Bancarios

Los intermediarios financieros se pueden clasificar en dos categorías principales: bancarios y no bancarios. La diferencia fundamental radica en que los primeros tienen la capacidad de crear dinero, mientras que los segundos emiten activos financieros que no se consideran dinero en sentido estricto.

Intermediarios Financieros Bancarios

Los intermediarios financieros bancarios incluyen:

• Banco de España
• Banca privada
• Cajas de ahorro
• Cooperativas de crédito

Estos conforman el sistema bancario, el cual tiene la capacidad de crear dinero al conceder préstamos. Esta creación de dinero modifica la cantidad de poder adquisitivo disponible para la compra de bienes y servicios, lo que a su vez impacta en la demanda agregada. Inicialmente, la porción destinada al ahorro sale del flujo circular de la renta, pero posteriormente regresa gracias a la intervención de los bancos. La función principal de los bancos no es simplemente custodiar el dinero de sus depositantes, sino utilizar esos fondos para otorgar préstamos y créditos.

Funciones Específicas

• Banco de España: No suele operar con particulares o empresas. Sus funciones principales son:
  • Financiar al resto del mundo.
  • Financiar al sector público mediante la concesión de créditos al Tesoro y la adquisición de deuda pública, que posteriormente puede vender o recomprar.
• Banca Privada: Mantiene una parte de sus reservas en efectivo para financiar tanto al sector privado como al público. Se financia principalmente a través de los depósitos del público.
• Cajas de Ahorro: Similares a los bancos, pero con una especialización en la captación del ahorro de los particulares.
• Cooperativas de Crédito: Constituidas por cooperativas, su funcionamiento es muy similar al de los bancos y las cajas de ahorro.

Intermediarios Financieros No Bancarios

Los intermediarios financieros no bancarios comprenden una variedad de instituciones, entre las que destacan:

• Instituto de Crédito Oficial (ICO): Organismo público que complementa la labor de los intermediarios financieros privados, canalizando financiación hacia sectores considerados prioritarios por la política económica del gobierno.
• Mutuas: Emiten pólizas de seguros y ofrecen indemnizaciones en caso de que ocurra un evento asegurado.
• Fondos de Pensiones: Complementan las pensiones que la Seguridad Social paga tras la jubilación.
• Sociedades de Inversión Mobiliaria: Captan recursos mediante la emisión de acciones.
• Fondos de Inversión: Tienen un objetivo similar a las sociedades de inversión mobiliaria, pero se diferencian en que suelen adoptar la forma de patrimonio sin personalidad jurídica propia.
• Sociedades de Crédito Hipotecario: Se dedican a la concesión de créditos hipotecarios.
• Leasing: Financian a sus clientes cediéndoles bienes de equipo o mobiliario a cambio de una cuota periódica.
• Factoring: Anticipan fondos a sus clientes a cambio de la cesión de sus deudas comerciales, gestionando y garantizando su cobro.
• Sociedades Mediadoras en el Mercado: Se encargan de la gestión de activos de gran liquidez. Pueden ser:
  • Brokers: Se limitan a poner en contacto a compradores y vendedores.
  • Dealers: Compran y emiten activos financieros.