Introducción a las finanzas

Presupuesto

Presupuesto: Es un documento en el que se valoran económicamente partidas contables de activo, pasivo, neto, gastos e ingresos, todo en base a previsiones y en distintos ámbitos de la empresa. Presupuesto empresarial: Es poseer una guía que informa de las situaciones futuras que han de afrontarse. Finalidad: Contrastar la realidad con la previsión realizada y la actuación que se deriva de los presupuestos, proceder a la corrección de desviaciones y anticiparse a problemas monetarios. Fases: Fijación de objetivos, de variables a tratar, elaboración del propio presupuesto y control a posteriori de las desviaciones. Presupuesto maestro: Presupuesto resumido que integra los presupuestos parciales, realizar un balance previsional y cuentas previsionales.

1. Presupuesto Operativo

Desglosan los gastos e ingresos de una actividad.

Presupuesto de ingresos

Los ingresos pueden provenir de la venta o de la prestación de servicios. Tres métodos para fijar precio venta: a partir del precio de compra, comparando con la competencia, calculando los costes y utilizando el PM.

Presupuesto de producción

Los presupuestos de producción son complejos y se caracterizan por estar en actividades industriales.

• A) Compra de mercaderías: Se controlarán todos los materiales y sus diferentes asignaciones.
• B) MOD: Es lo que se aplica a la fabricación y repercute de forma clara y directa en el coste del producto.
• C) Generales de Producción: Existen muchos gastos generales y gastos variables que no pueden asignarse de forma directa a un producto.
• 4) Comerciales y administración: Tenemos gastos en las fases finales de venta de los productos, costes comerciales y de administración con todas sus variantes.

Presupuestos Financieros

Es la plasmación de las operaciones de un año en un balance provisional, que indica la inversión y financiación necesaria para una actividad.

• A) De activo no corriente: Se incluirán las compras de activo permanentes.
• B) De financiación: La compra de activos no corrientes suele financiarse de forma supranual.
• C) De tesorería: La liquidez de una actividad empresarial se refleja en las cuentas de tesorería, incluyendo pagos y cobros.

2. Situaciones

Déficit

Las cantidades recibidas no cubren los pagos. Si la cantidad es pequeña se puede cubrir con un descubierto o pequeño crédito, si son cantidades significativas se necesita actuar por adelantado pidiendo un préstamo o renegociando la deuda. Si una empresa tiene problemas de liquidez se habla que está en suspensión de pagos.

Superávit

Entramos dinero del que sale, se buscará la forma de utilizarlo en compras extraordinarias o con inversiones en activos fijos o de tipo financiero.

Control presupuestario

Si la desviación no es significativa no procede ningún tratamiento, si son cantidades más elevadas hay que analizar las causas.

Tratamiento

• A) Aleatorias: No se realiza acción ninguna, la posibilidad de que se repita es nula.
• B) Coyunturas económicas: Será necesario adaptar las nuevas previsiones a la tendencia.
• C) Por gestión empresarial deficiente: Han de convocarse a los responsables y tomar medidas correctoras internas de tipo técnico, humano.

Técnicas de elaboración presupuestarias

• A) Según nivel de activo previsto:
  • Rígido: Se elabora un presupuesto y un solo escenario.
  • Flexible: Se elaboran varios presupuestos según varios escenarios de desarrollo de la actividad: optimista, pesimista o realista.
• Presupuesto incremental: Consiste simplemente en aumentar o disminuir un porcentaje sobre el anterior.
• Presupuesto completo: Se analiza minuciosamente las desviaciones del presupuesto anterior y se corrigen.
• Presupuesto base: Elaboración de los datos sin considerar los resultados de los presupuestos anteriores.
• Presupuesto por programas: Se trata de elaborar el presupuesto casi de forma inversa, se fijan unos objetivos, metas y a partir de ahí se determinan los medios.

Mercados Financieros

Título valor: Documento que representa parte de una sociedad o de una deuda fácilmente negociable (acciones u obligaciones). Mercado financiero: Donde se negocian los títulos valores, coinciden ahorradores e inversores con demandantes. Clases de títulos valores: Variable: Acciones (renta con dividendos). Fija: Obligaciones, bonos, pagarés (renta a través de intereses). Tipos de mercados: Forma particular (entre personas). La Bolsa (renta variable). Mercado de renta fija (de empresas y CCAA). Mercado de deuda pública (estado). Mercado de opciones y futuros. SIBE (Sistema de Interconexión Bursátil Español, que incluye las cuatro bolsas que había). CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores): Organismo que vela por el buen funcionamiento de los mercados financieros y su transparencia y legalidad, habilitado para sancionar e inspeccionar las instituciones y empresas que operan en el mercado. Renta variable: Títulos que representan partes proporcionales de capitales de sociedades anónimas y cuya retribución depende de los beneficios de la S.A. y de la política de reparto (dividendos que pueden ser a cuenta o complementarios).

Proceso compra venta acciones

• Fuera de bolsa: Lleva consigo unos gastos de gestión y honorarios que serán soportados según los acuerdos entre particulares.
• Dentro de bolsa: Primero es necesaria la participación de un mediador o banco que cobra comisiones, este se pondrá en contacto con sociedades de valores o agencias de valores que son las únicas autorizadas para entrar en operaciones bursátiles y cobran el corretaje. Dentro, dos sociedades se reparten la gestión final, sociedad rectora que cobra comisión por contrato de compraventa e Iberclear que cobra canon por la liquidación.

Índices bursátiles: Con las cotizaciones de las empresas en mercados financieros se realizan índices ponderados que reflejan los movimientos de cotización y la evolución de los intereses de los inversores. Renta fija: Los valores de renta fija se contratan sabiendo la renta a percibir en un futuro, como intereses o como diferencia entre emisión o reembolso. Derechos: Cobro interés explícito, reembolso del capital o venta del título valor.

Valores

VN: Valor del título en sí mismo. VEMI: Coste de adquisición del título. VR: Reembolso: Aquel por el que se amortiza el título. Fondos de inversión: Instituciones de crédito colectivo formadas por inversores que aportan capital y delegan la utilización de dicho capital para invertir en diferentes productos (acciones, obligaciones, valores mobiliarios, materias primas). Valores: La renta de estos está determinada por la diferencia entre el valor de suscripción y el de liquidación. Las SICAV: Fondos de inversión que tienen por objetivo dinamizar el mercado y por ello tienen fiscalidad reducida. Alto riesgo: Mucha renta variable. Bajo riesgo: Mucha renta fija. La renta: Aquello que nos produce el activo financiero ya sea en intereses o dividendos. Fiscalidad de los activos financieros. La venta: Diferencia entre el precio de adquisición y venta de títulos de renta fija o variable. Renta y rentabilidad: La renta de un activo se expresa en euros, pero el dato importante sobre la bondad del activo lo indica la rentabilidad económica, el % de la renta sobre la inversión realizada. Pignoración: Dejar valores mobiliarios en garantía de un préstamo u otras operaciones. Inversión económica: Alternativa a las financieras de bienes reales o económicos.

Seguros

Origen: Como consecuencia de los riesgos inherentes de la vida surge la solidaridad de compartir gastos provocados por los siniestros, a nivel familiar, instituciones... De esa realidad surgen los seguros. Concepto: Documento que contiene el contrato de seguro se le denomina póliza y en ella el asegurador se obliga, por el cobro de una prima, a indemnizar al beneficiario. Forma: Por escrito y consensuado por ambas partes. También puede ser de adhesión, que el contratante admita las condiciones del contratante. Elementos:

Personales

• Asegurador (indemniza y cobra prima).
• Tomador (contrata y paga prima).
• Asegurado (persona expuesta al riesgo).
• Beneficiario (recibe indemnización).
• Perjudicado (persona que sufre el daño).

Materiales

• Riesgo (posibilidad de que ocurra algo).
• Prima: Cantidad que abona el tomador.
• Valoración: (Distinguir entre valoración del daño y suma asegurada).
• Siniestro (cuando se hace realidad el riesgo y produce daños).
• Indemnización.

Formales

• Solicitud (el tomador inicia los trámites y solicita el seguro).
• Propuesta (se realiza una propuesta).
• Póliza (llegado a acuerdo se suscribe la póliza).

Primas

• Pura: Resultado de aplicar la probabilidad añadiendo descuentos, recargos, bonificaciones y penalizaciones.
• De inventario: Resultado de añadir a la prima pura los gastos de administración.
• Prima neta: Resultado de añadir a la prima de inventario los gastos de comerciales.
• Prima total: Resultado de añadir a las prima neta los impuestos y el recargo para el Consorcio de Compensación de Seguros.

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