Maximización del Valor Empresarial: Decisiones Financieras y Planificación Estratégica en PYMES

Impacto de las Características Organizacionales e Individuales en la Toma de Decisiones Financieras de las PYMES

El dueño o administrador, para contribuir a la creación de valor de la empresa, debe involucrarse en la toma de decisiones. Estas decisiones deben estar soportadas por información de calidad que les permita alcanzar el objetivo de la maximización del valor de la empresa.

La Importancia de las Decisiones Financieras Estratégicas

En el ámbito financiero, se deben tomar decisiones que busquen orientar a la empresa hacia el éxito. Esto implica que el dueño o administrador debe tomar las mejores decisiones en tres áreas clave:

• Inversión: Adquisición de activos y recursos.
• Operación: Orientadas hacia la utilización eficiente de los recursos existentes.
• Financiamiento: Obtención de capital.

Desafíos Financieros Específicos de las Pequeñas y Medianas Empresas (PYMES)

En el caso de las pequeñas y medianas empresas (PYMES), el proceso que se realiza para evaluar, dirigir y distribuir los recursos financieros está centrado en el dueño o administrador, quien muchas veces carece de conocimientos financieros suficientes.

La falta de financiamiento es otra limitante crucial de las PYMES. Sin embargo, estas obtienen financiamiento a través de fondos propios y del crédito de proveedores. Estos últimos afirman que perciben a las PYMES como más riesgosas respecto a las empresas más grandes al momento de analizar el otorgamiento de crédito.

Esto se debe a que, al acudir por financiamiento, las PYMES a menudo no tienen claro si el dinero requerido es para capital de trabajo, compra de materiales, importación de insumos o adquisición de servicios. A falta de esta información detallada, los bancos aplican tasas de interés más altas a este tipo de empresas.

Como se puede ver, las PYMES tienen diversas dificultades que enfrentar. Aunque no se comparen con las grandes empresas, estas deberán seguir tomando las decisiones financieras que consideren correctas para su desarrollo económico y la creación de valor para las partes interesadas.

Panorama General del Proceso de Planificación y Control Financiero

El proceso de planificación financiera sigue una secuencia lógica que parte de los objetivos generales de la organización:

1. Metas u Objetivos
2. Plan Corporativo a Largo Plazo
3. Pronóstico de Ventas a Largo Plazo
   • Demanda total del mercado
   • Nuestra participación en el mercado
4. Estrategia de Mezcla del Producto
5. Pronóstico de Ventas a Corto Plazo

Presupuestos Derivados del Pronóstico de Ventas a Corto Plazo

El pronóstico de ventas a corto plazo alimenta la creación de diversos presupuestos basados en políticas específicas:

• Políticas de Manufactura: Presupuesto de producción, de materiales, de personal y de gastos de capital.
• Políticas de Marketing: Presupuesto de publicidad y presupuesto de ventas.
• Políticas de Inversión y Administración General: Presupuesto de investigación y presupuesto de personal ejecutivo.
• Política de Control Financiero: Presupuesto de producto, presupuesto de sucursales y presupuestos regionales.