Mecanismos de Pago y Garantía en el Comercio Internacional: El Crédito Documentario

Introducción a las Modalidades del Crédito Documentario (CD)

Modalidades de Pago del Crédito Documentario

A la Vista

El pago se efectúa en el mismo momento en que el vendedor presenta los documentos, el banco los valida y se ha recibido el **reembolso del banco emisor**.

Por Aceptación

El banco emisor se compromete a **aceptar una letra** y a enviarla al exportador. Le pagará al vencimiento establecido. Así, el beneficiario puede conseguir **financiación fácilmente**.

Por Negociación

El banco emisor se compromete a **descontar** uno o varios efectos a su cargo o a cargo del ordenante. El descuento se realiza **sin recurso** (en caso de impago por parte del importador).

Tipos de Créditos Documentarios y sus Implicaciones

Crédito Documentario Confirmado y No Confirmado

La confirmación implica la contratación de un segundo banco que garantice al primero. Constituye un **compromiso de pago** en caso de que el emisor no cumpla. El beneficiario obtiene **doble seguridad** del pago.

• Si el CD es confirmado, el exportador tiene una **mayor garantía de cobro**, ya que el banco confirmador se obliga a pagar si el banco emisor no lo hace.
• El banco avisador actúa como agente del banco emisor, sin asumir ante el beneficiario ninguna responsabilidad en virtud del CD, excepto la de actuar con un **cuidado razonable** al comprobar la aparente autenticidad del crédito.

Crédito Documentario a Plazo (Aceptación y Confirmado)

El exportador podrá vender por **pago diferido** (a plazo) y el banco acepta la letra porque el crédito es pagadero. El exportador soporta los **intereses del descuento** de la letra. (Ejemplo: Tres créditos, tres letras).

Crédito Documentario Transferible

El primer beneficiario puede solicitar al banco obligado a pagar, aceptar o negociar, que ponga el crédito total o parcialmente a disposición de otros beneficiarios. Se utiliza cuando el beneficiario es un agente de compras del ordenante.

• La divisa siempre debe ser la **misma**.
• Solo se puede transferir **una vez**.
• El plazo de embarque se puede modificar.
• Permite **ocultar al comprador** la personalidad del fabricante.
• Si el exportador no cumple, el crédito se cancela, y el intermediario queda perjudicado por los gastos soportados.

Crédito Documentario Rotativo (*Revolving*)

Permite hacer **disposiciones parciales** y tiene la posibilidad de ser renovado automáticamente una o varias veces. Se puede sustituir por uno normal, siendo este más **barato**. Se puede transferir. Si el exportador no embarca, el monto se **acumula** (en ciertas modalidades). Genera **costes inferiores**.

Crédito Documentario Respaldado (*Back-to-Back*)

Se emplea cuando el beneficiario no tiene liquidez para adquirir mercancías de un gran pedido. El beneficiario abrirá un CD nuevo en su banco. Si hay un error en el primer CD, no podrá cobrar antes de pagar el segundo.

La empresa tiene costes de comisiones del CD más intereses. Estos costes se podrán eliminar si se pacta con el exportador que la fecha de pago sea **posterior a la de expedición**. No es transferible si las divisas son distintas.

Crédito Documentario Contingente (*Stand-by*)

Ofrece fortaleza en los mercados financieros y puede ser usado como **aval o garantía** frente a terceros. Su máxima eficacia se da en exportaciones cuya liquidación se efectúa con posterioridad al envío. El importe se percibe cuando el importador ha **incumplido**.

Cláusulas de Anticipo

Cláusula Roja

El ordenante autoriza al banco emisor a efectuar **anticipos** del CD al beneficiario. Se emplea cuando el exportador necesita financiación con anterioridad.

Cláusula Verde

El exportador tiene que justificar haber usado el anticipo, presentando un **certificado de depósito en almacén** junto con el certificado de seguro. El interés está a cargo del exportador, dependiendo de lo acordado.

Riesgos y Responsabilidades

Riesgos del Exportador

• Posibilidad de que el importador **incumpla en el vencimiento**.
• Pérdida de la mercancía.
• El banco emisor no asume responsabilidad si el crédito **no está confirmado**.

Riesgos del Importador

• Si no soluciona el aval, existe el riesgo de que el exportador **no embarque**.
• En el caso del *Stand-by*, el importador puede no realizar el pago si las mercancías están en **malas condiciones**.

Gestión de Reservas (Discrepancias)

Si el error es menor, se puede corregir con el beneficiario. Los errores graves se rechazan. Un error grave es que el documento esté "dirty" (sucio); siempre debe estar **"limpio a bordo"** (*clean on board*). Esto es responsabilidad del **exportador**.

Si el banco emisor descubre algún fallo, **no paga hasta solucionarlo**.

Aspectos Legales y de Vencimiento

El banco emisor no puede presentar los documentos después del vencimiento, salvo que exista un **acuerdo posterior**.

El banco avisador paga solo si **acepta el mandato**.