Mercados de divisas, tipos de cambio y coberturas financieras

Test: conceptos básicos

TEST.

1. El sistema financiero: su función principal.
2. En los mercados: el mercado financiero de derivados.
3. Organismos internacionales: el G-10.
4. El grupo del banco: ninguna es correcta.
5. Organismos nacionales: todas correctas.
6. Entidades y estados: entidad de pago.
7. De la CNMV: las sociedades gestoras.
8. Instrumentos y órdenes: el cariz.
9. Instituciones monetarias: el BCE encomienda.
10. En los euromercados: euronota.

Mercado de divisas: preguntas

1. Mercado divisas: todas correctas.
2. Es una de las características: es un mercado transitivo (transparente / transaccional).
3. En el mercado de divisas: entidad financiera nacional y extranjera.
4. Indique cuál es correcto: el trader es un intermediario financiero.
5. Tipo de cambio spot: el tipo de cambio se negocia.
6. Con respecto al intercambio: solo se puede intercambiar.
7. Si el tipo de cambio es...: la moneda base es el dólar.
8. El tipo de cambio directo: consiste en moneda extranjera.
9. Tipo de cambio dividido: diferencia entre tipo de cambio.
10. Sistema de tipo de cambio: en el régimen de cambio fijo.

Riesgos en las operaciones

1. Los riesgos en las operaciones: implican posibilidad de ocurrencia.
2. Siguientes situaciones: política, consecuencias.
3. Entre riesgos financieros: ninguna correcta.
4. Está expuesto al riesgo: el importador y exportador.
5. Es un mecanismo: incluir en contratos.
6. El descuento o prima: tipo de cambio contado inferior.
7. Opciones sobre divisas: el vendedor se compromete.
8. Futuros sobre divisas: ninguna correcta.
9. Un swap: es una permuta financiera.
10. Al cubrir los riesgos: el comprador cree que...

Cambio de divisas — Solución (ejercicio 4)

Contexto: Cambios de divisas. SOLUCIÓN. A) cobrar 1.300.000 USD (revisar las cifras/datos!!!) — B) pagar 1.000.000 GBP. Cotización f. 1,69 USD/GBP. Tamaño contrato: 75.000 GBP.

A) Cálculo del número de contratos

• cc = 1.000.000 / 75.000 = 13,33 → se redondea a 14 contratos (es necesario comprar 14 contratos).
• 14 × 75.000 = 1.050.000 GBP.
• Si 1 GBP = 1,69 USD, entonces 1.050.000 GBP = 1.050.000 × 1,69 = 1.774.500 USD para comprar los 14 contratos.

B) Cálculo con spot y futuro

• Tipo spot indicado: 0,550 GBP/USD (1 USD = 0,550 GBP).
• Tipo futuro indicado: 1,750 USD/GBP.
• Tamaño total: 75.000 × 14 = 1.050.000 GBP.
• Si se cubre a futuro a 1,75 USD/GBP: 1.050.000 × 1,75 = 1.837.500 USD.

Opción 1 (convertir USD a GBP con spot)

Si 1 USD = 0,55 GBP, entonces 1.837.500 USD = 1.837.500 × 0,55 = 1.010.625 GBP.

Beneficio respecto a 1.000.000 GBP: 1.010.625 − 1.000.000 = 10.625 GBP de beneficio.

Opción 2 (pago/recepción en GBP)

• Paga: 1.000.000 GBP.
• Cobra: 1.050.000 GBP.
• Beneficio: 50.000 GBP.

Mercado de divisas — Solución (ejercicio 3)

Merc. divisas. 3. SOLUCIÓN:

a) Compra de 30.000 USD (cheque)

• Elegimos el tipo de cambio divisa (porque es un cheque) y el tipo vendedor porque estamos comprando USD: 1,46 USD/EUR.
• Cálculo: 30.000 USD / 1,46 USD/EUR = 20.547,94 EUR (redondeado a dos decimales).
• Comisión: 20.547,94 × 15% = 3.082,19 EUR (supera el mínimo).
• Efectivo de la operación: 20.547,94 + 3.082,19 = 23.630,13 EUR.

b) Venta de 50 USD (efectivo)

• Elegimos el tipo de cambio de billete (porque es efectivo) y el tipo comprador porque estamos vendiendo USD: 1,51 USD/EUR.
• Cálculo: 50 USD / 1,51 USD/EUR = 33,11 EUR (redondeado a dos decimales).
• Comisión: 33,11 × 8% = 2,65 EUR aproximadamente; el mínimo de comisión son 3 EUR, por tanto se aplica 3 EUR.
• Efectivo recibido: 33,11 − 3,00 = 30,11 EUR.

Observaciones y notas

• Revisar siempre las cifras y las unidades (USD, GBP, EUR) antes de aplicar las fórmulas.
• Redondeos: en operaciones reales se debe acordar el criterio de redondeo y comprobar comisiones mínimas.
• Documentación: conservar comprobantes y especificar si la cotización es spot, futuro o de billete/cheque.