Métricas Clave de Rentabilidad y Eficiencia para Entidades Financieras

Análisis de la Rentabilidad y Eficiencia Financiera en Entidades de Crédito

Análisis Causal de la Variación del Beneficio

Es una técnica que consiste en descomponer las diferencias de resultados entre dos años consecutivos, identificando los diferentes motivos que dieron lugar a las mismas.

Análisis de la Eficiencia

El ratio de eficiencia es uno de los indicadores más utilizados en las entidades de crédito, sobre todo a efectos de comparaciones con otras entidades. Se calcula como:

Ratio de Eficiencia = Gastos de Explotación / Margen Ordinario

El término burden (carga) se refiere a la parte de los costes no financieros que no son cubiertos por ingresos financieros.

Unido a este análisis, se encuentra el cálculo del nivel de los productos financieros para el cual el margen de explotación es nulo. A este valor se le conoce como el punto muerto (break-even point).

Rentabilidad del Activo (ROA)

Es una de las mejores formas de evaluar la bondad de la gestión y el funcionamiento de las empresas. La rentabilidad del activo (ROA) se calcula como:

ROA = Beneficio Neto / Activos Totales Medios

Con este cálculo se mide la capacidad del equipo directivo del banco.

Rentabilidad sobre el Patrimonio Neto (ROE)

El ROE (Return on Equity) es el principal ratio usado en el análisis de estados financieros de la banca. Representa la relación entre el beneficio neto y los recursos propios de cada entidad.

El apalancamiento, referido al ROA, se calcula dividiendo el total de activos utilizados entre el capital propio.

El ROA es la relación entre el beneficio neto y los activos totales. Es también un ratio básico en el análisis de las entidades financieras y se expresa:

ROA = Beneficio Neto / Activos Totales

Otros Ratios Financieros Clave

• Ratio de Capitalización: Recursos Propios / Activos Totales
• Ratio Spread: La relación entre los ingresos netos por intereses y los activos totales.
• Ratio de los Costes Operativos Netos: Se calcula dividiendo los costes por el total del activo, o por los activos totales medios. Suele ser casi siempre expresado en términos de porcentaje. En ocasiones se expresa en forma de cascada.

Interrelación y Cálculo de ROE y ROA

El ROE puede expresarse en función del ROA y del efecto de apalancamiento de cada entidad. A su vez, el ROA se relaciona con el ratio de costes operativos, la tasa impositiva y el margen financiero.

Dificultad de Cálculo de ROE y ROA

Para un cálculo preciso, deben incluirse los siguientes elementos:

• El capital suscrito.
• Las primas de emisión.
• Las reservas.
• Las reservas de valorización.
• Las reservas en sociedades consolidadas.
• Los resultados de ejercicios anteriores.
• Los fondos para riesgos bancarios generales.

Por el contrario, no deben incluirse:

• El capital suscrito y no desembolsado.
• Las acciones propias.

Interpretación y Mejora de la Rentabilidad

El ROA debe estar cercano al 1% para poder considerarse satisfactorio.

El ROE será mayor en tanto que aumente el ROA o la entidad de crédito esté menos capitalizada (más apalancada). Es decir, existen dos formas alternativas para mejorar la rentabilidad de los fondos propios:

• Mayor actividad.
• Mayor apalancamiento.